都市快报

平时关注银行理财产品的投资者都比较了解其中的规律：因为银行面临存贷比考核，市场短期内资金面紧张，所以一般情况下，年中、季末的理财产品收益率会相对高。另外在节假日，银行还会推出特供理财产品，吸引广大客户购买。所以，这两个节点往往是“捡漏”高收益产品的好时机。

眼下是6月底，又恰逢端午节，银行理财市场是怎样的光景？今年可能让大部分投资者失望了。快报记者对比了多家国有行、股份行和城商行的理财产品，除了个别银行发行了4%以上收益率的端午节特供产品外，其余产品均为3字开头。业内人士认为，银行负债端利率下行已成趋势，建议提前配置中长期理财以锁定高收益。

年中翘尾行情未现 节假日理财“减产”

按照往年惯例，节假日、年中、季末，银行理财产品市场往往会迎来一波高收益。但是今年，银行的理财市场却“静悄悄”。

快报记者对比了多家国有行、股份行和城商行的理财产品发现，今年多数银行并未发行“端午节专供”产品或者“年中专供”产品，且收益率也并未比往期高。

比如某股份制银行，针对新客户发行了业绩比较基准为4.15%的理财产品以及4%的“端午节快乐款”外，其余1月期、3月期、6月期和1年期产品的收益率与往期一致。另一家股份行推出了业绩比较基准4.05%的节假日专属理财，1万元起购。

“今年以来，银行发行节假日专属理财的意愿正在下降。一方面，存贷比考核红线删除，另一方面，监管引导银行负债端利率下行，为降低企业融资成本打基础，因此银行就更加没有动力发行高收益产品了。”某国有大行理财经理解释。

上述理财经理建议，降息仍是未来的大趋势，因此下半年银行理财收益率可能持续下滑。建议投资者提前配置一些中长期的理财产品以锁定高收益，对流动性要求较高的，可以适当选择一些银行的T+0产品和货币基金，如果个人风险承受能力较强，可以适当买入一些权益类产品以提高收益。

理财产品出现浮亏案例

以后还能买吗？

银行理财被誉为理财界的老大哥，由于投资门槛低，风险较低，收益又相对适中，受到了投资者的欢迎。但最近，银行理财跌破本金的消息让很多人感叹“活久见”：不是以稳健为主吗，怎么还会净值浮亏？

以某股份行子公司销售的一款理财产品为例，近1个月年化收益为-4.42%，净值降到0.9997。抱着“稳赚不赔”入场的投资者罕见地见到了跌为负数的年化收益。

理财产品净值浮亏并不只是上述银行，据不完全统计，近期有十多家银行、几十个理财产品出现了负年化收益率，单位净值和累计净值均出现下跌。

在净值理财中亏了钱的不乏一些投资经验丰富的投资者。“买理财时，客户经理说过去这个产品的净值表现优秀，风险R2级，我大概瞄了一眼，觉得确实不错，之前购买的R2级也从来没有亏过钱，所以一口气买了很多。”某位投资者表示，最终这笔投资不仅盈利跌没，还亏了三十多万。

根据资管新规的要求，银行理财正在大规模转型：从预期收益型产品变为净值型产品。在这样的背景下，今年5月债券市场出现调整，这些投资于债券市场的银行理财产品出现了浮亏。

资管新规下，银行理财打破刚兑是未来趋势，投资者应该如何理解和应对净值型理财浮亏现象？

“根据最新的统计数据，净值型产品的发行量正在稳步提升，随着这一过程的推行，未来浮亏出现的频率可能越来越高。”上述理财经理表示。

对于广大投资者来说，这也是一堂投资者教育课。该理财经理说，“净值化转型我们说了很久，但这一次是真真切切让大家明白，银行理财已经过了刚兑时代，理财也是有可能出现亏损的。”

但这并不表示，银行理财不值得配置。该理财经理认为，首先大幅回撤的情况并不常见，其次，相比于门槛更高的大额存单或者波动剧烈的权益类产品，银行理财还是有很多优点的，“建议投资者买理财前要认清产品的风险高低，最简单的方法就是辨别产品的风险等级，如果可以的话，再研究一下对应的底层资产，如果承受不了任何本金亏损，建议优先考虑银行存款类产品。”