2015年，P2P风流涌动。一系列监管政策出台，行业迎来监管元年，在趋于严格的监管之下行业分化加剧，问题平台的数量继6月份的爆发式增长后，出现了连续4个月的下降。

正当人们以为P2P行业从“野蛮”走向了“文明”，临近年末，“暗雷”又开始涌动。根据多家第三方机构公布的数据，年底P2P行业问题平台数量陡增；而知名网络金融平台e租宝“东窗事发”，紧接着的是大大集团被爆出兑付困难。

年关将至，为何如此多P2P平台过不了年？在这一片“混沌”中，投资者如何选择好的平台、避免“踩雷”呢？

现象：“年末大考” 跑路平台数量环比上涨205%

临近年末的问题平台激增，就像是一场“年关魔咒”。从2013年开始，网贷平台的“年关大劫”就开始连年上演。数据显示，2013年10月到12月，倒闭的P2P平台占了全年总数的60%以上，而2014年12月，就有92家平台出现问题。

根据网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》，11月网贷行业问题平台数量为79家，相比10月增加了32家。从问题平台事件类型上看，11月跑路类型平台的数量占比相比10月出现了大幅度的上升，达到77.22%，数据表明，平台在年底这个关口或因经营不善导致资金链断裂而选择跑路。在79家问题平台中有61家为跑路平台，跑路平台数量环比上涨205%。

值得注意的是，这79家问题平台都是民营系，而银行系、国资系、上市系、风投系的问题平台数量均为0家。可见，目前行业分化愈加明显。根据盈灿咨询的研究显示，11月前50家平台的总贷款余额占到整个行业的86.43%，总成交额占到整个行业的77.23%，不到20%的大平台资金量占到整个贷款余额的80%以上，P2P平台“二八效应”明显。

而根据网贷之家实时更新的数据来看，12月刚过半，就已经有62家问题平台出现。让人不禁感慨，难道年关真是P2P平台难以逾越的“生死劫”？

解析：年底资金面紧缩 “跑路潮”或许言过其实

“年关魔咒”说法一出，投资者开始害怕自己投入的钱“打了水漂”，此外对网贷持观望态度的投资者也更加谨慎。

根据《中国P2P网贷行业2015年11月月报》显示，临近年底，自融、拆标、资金池的平台由于资金面有所紧张，资金链断裂的情况下容易导致平台出现问题。“每到年底都是资金使用的高峰期，很多投资者为了保证资产流动性都会希望资金能落袋为安，所以会出现抽离资金的情况。”招财猫理财CEO鲁宗麒表示，“所以，一些有问题的P2P平台到了年底就要面对提现远高于投资的状态，从而引发兑付问题。”

“这其中，有一些平台预感到年底会资金外流厉害，就提前选择主动跑路；而另一些平台可能是借款端、投资端不匹配，或期限错配造成资金链断裂而被迫跑路。”鲁宗麒说，“但年底跑路潮一说其实相对放大了。每逢年底，整个金融市场资金都比较紧张。因为互联网传播速度太快，把一些现象放大了。”

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，“年底跑路潮”的说法也许有些夸大其词。“P2P跑路其实一直存在，并不是年底才出现。只是到了年底，投资者更关心这个问题，所以感觉上年底特别多。”

建议：拒绝高息诱惑 对平台进行综合比较

不管P2P的“年底魔咒”是否言过其实，老百姓还能不能投P2P？怎样选择平台才能让投资者的资金稳当舒适地度过这个冬天呢？

民信董事长付东海表示，65%的投资者其实在P2P平台投资并未受益。原因在于投资者缺乏金融投资基础，一味追求高收益，所以投资者应当需先树立正确的投资理念，多关注行业信息，对平台进行多角度、全方位综合比较。

而董希淼则给出了更具操作性的建议。“最省事的方法是参考市场上第三方评级机构的报告，通过查阅评级报告，看看自己投资的平台在它们的评级名单里能排到什么位置，以此作为投资参考。” 董希淼认为：“高回报伴随着高风险。缺乏基本理财常识的低收入者和风险承受能力较低的中老年人是绝对不宜参与P2P网贷的。”

“投资者一定要拒绝高息诱惑，不要选择像20%-30%这样特别高息的平台，保持理性的投资心态，选择靠谱的平台，”鲁宗麒说：“一般情况下，正常平台一年的产品收益在9%—13%。”