“保本不保本看存款收益，收益率有多高则看银行投资衍生品的水平。”浙金信托财富管理总部总监徐常伟介绍，结构性存款产品的资金分为两部分，大部分资金和普通存款一样流向了银行信贷或固定收益类的低风险产品，以保障产品的基本安全和收益，少部分资金流向了高风险领域，用来博取更高的收益。

数据也佐证了结构性存款产品的“走红”。央行官网数据显示，截至2018年1月底，中资大型银行（工、农、中、建、交、邮储、国开行）个人结构性存款规模约1.5万亿元，较去年1月的0.97万亿同比增加55.1%；中资中小型银行个人结构性存款规模约1.6万亿元，较去年1月的0.98亿元同比飙涨62.86%。

总体而言，在过去的一年时间里，银行的个人结构性存款从1.95万亿元陡增至3.1万亿元，涨幅高达59%。

“按照资管新规，保本理财或将逐渐退出市场。但对于银行来说，急需一个替代品来竞争存款规模。在这种情况下，这类产品在短期内出现大幅扩张也是顺势而为。”徐常伟分析指出。

是存款还是理财？

投资者购买要谨慎

融360监测数据显示，今年2月，商业银行共计发行106款结构性存款产品，整体风险等级均为1-2级。“但大家不要把它和普通定期存款混为一谈，两者之间的风险不一样。”融360分析师刘银平提醒投资者。

刘银平说，定期存款的利率是固定的，本息都能得到保证，而且受存款保险条例保护，即使银行倒闭了，储户50万元以下的存款也能得到全额赔付。但结构性存款产品属于理财，所以不受存款保险条例保护。

值得注意的是，虽然大部分银行所推的结构性存款产品都是保本的，但由于收益不固定，预期的收益率未必能拿到。根据普益标准统计，今年2月共有549款结构性产品到期，其中公布了到期收益率的产品有65款，这之中有41款产品未实现预期收益区间中间值，占比逾六成。

“投资者在购买这类产品时需要谨慎，要了解产品过往的业绩表现以及判断所挂钩的标的是否值得投资，其中挂钩黄金、汇率的产品更值得投资者关注。”徐常伟表示。另外，业内人士还提醒投资者在购买银行理财产品时，首先要学会判断所买理财产品是银行自营还是代销， 通常自营产品在安全性上更有保障。一般来说，在银行自营理财的产品说明书中，都会有一个以大写字母“C”开头的14或15位银行产品登记编码，投资者在中国理财网上输入该登记编码就能够查询到对应的产品。