产品说明书怎么看？ 很多投资者买理财产品前，不喜欢看产品说明书，他们更关心的是预期收益率，因为普通理财产品拿到预期收益可能性比较大，所以只看预期收益率的习惯，一般情况下不会有大问题。 但遇到结构性理财产品，可能就不大灵了。 上面已经说过，结构性理财产品预期最高收益率可以很高，但如果挂钩标的表现不佳，最终收益可能会非常低，在极端情况下，还会出现本金亏损的可能。 这时候，看懂产品说明书就显得尤为重要。 以某国有大行发行的一款原油挂钩看涨“鲨鱼鳍”结构性理财产品为例。在官网上，记者找到了这款产品的说明书。 说明书显示，该产品为非保本浮动收益型，不保证本金和收益，风险评级为2R稳健型，算是中低风险。在投资比例上，固定收益类和货币市场类资产投资比例为10%-100%，信托计划及其他资产或者资产组合和金融衍生工具投资比例不超过90%。 该产品挂钩的是上海期货交易所交易的原油2009合约。预期最低收益率为2%，预期最高收益率为9%，预期敲出收益率为4.4%。该产品的起始日是4月30日，观察日是5月29日，观察期为4月30日至5月29日的每一个工作日。 收益率直接挂钩观察期内原油期货收盘价A与投资起始日挂钩原油期货收盘价B的比值。观察期内，A曾经大于1.1倍的B，那么投资者拿到的是4.4%的年化收益率。如果A从未大于1.1倍的B，那么又分两种情况：第一种是，如果观察日A始终小于后者，投资者拿到2%的预期最低收益率；第二种情况，如果观察日A介于1.1倍B和B之间，那么按照2%的预期最低收益率+70%×（A/B-1）来计算。 举个例子。假设起始日4月30日挂钩标的参考价格为280，当观察期内原油2009合约收盘价曾大于308（280×1.1），那么年化收益率为4.4%。 如果观察期内，原油2009年合约收盘价从未大于308，且5月29日观察日当天，收盘价为227，低于280，那么年化收益率为2%。 若观察期内原油2009合约收盘价从未大于308，且观察日当天收盘价为300，高于280，那么年化收益为7%[2%+70%×（300/280-1）=7%]。如果观察日收盘价刚好为308，那么可以拿到预期最高收益率9%。 | 
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