两市成交量重归万亿 北上资金积极进场扫货

都市快报

经过两周左右的盘整，A股再次出现强势上涨走势。截至昨日收盘，两市成交量重归万亿，其中上证综指大涨2.06%，深成指涨3.12%，创业板指涨3.78%。

此外，此前一度出走的北上资金昨日也出现大幅回流，这为后市的进一步上涨注入了动能。

银行理财子公司密集调研A股上市公司

久违的上涨行情一扫前阵子A股调整的阴霾，而有着“聪明资金”称号的北上资金出现大幅回流。昨天上午，北上资金的净流入额超过70亿元，到下午这一数字放大到了100多亿元，而在此前北上资金已连续4日净流出，这反映了外资对于内地股市态度的变化。

另一个需要特别关注的现象是，以银行理财子公司为代表的长线资金开始密集调研A股上市公司。统计显示，年初至今，10余家银行理财子公司累计调研公司118家次，消费、科技和医药板块成为它们的“心头好”。从调研时间来看，二季度为调研高峰期。

当然，这和近期监管的动向有着密不可分的联系。本周初消息，证监会将大力支持基金管理人依法合规开发公募基金，有效对接银行公募理财、养老金、保险等各类长期资金。而这被看成是有望助推A股市场进一步上涨的巨大动能，“要知道，目前银行理财子公司管理的规模高达万亿。”杭州相关券商投资顾问表示，“这部分的资金不会都进入股市，但长线资金的入市对于资本市场绝对是个重磅利好，7月的调研情况更能反映银行理财子公司下半年的投资偏好。”

截至目前，7月共有农银理财、招银理财、光大理财、信银理财、交银理财、民生银行理财子公司（尚未成立）、广银理财（尚未成立）和建信理财在内的8家银行理财子公司调研了15家A股公司，其中农银理财和招银理财均调研了海康威视。从被调研公司板块来看，各家银行理财子公司的风格不一，消费、电子、医药板块等均被调研。

事实上，银行理财子公司对于A股的后市表现也相对乐观。兴银理财研究总监徐寒飞表示，“股票市场指标在逐渐好转，例如两融余额、股债性价比等指标大幅修复，这些都反映了股票市场处于持续上升的过程中。”

上市公司业绩更受机构投资者关注

伴随着上市公司半年报的陆续披露，包括证金公司、中央汇金以及社保基金等“国家队”资金动向也陆续浮出水面，而这些机构择股的一个共同标准就是上市公司业绩，这也为投资者在后续的操作中提供了一种思路。

具体来看，证金公司、中央汇金和社保基金6月底共持有17家上市公司，其中，持股较多的是贵州茅台、陆家嘴、海康威视、海大集团、思源电气和士兰微。以贵州茅台为例，7月28日晚间公布的2020年上市公司半年报显示，今年1-6月贵州茅台实现营业收入439.53亿元，同比增长11.31%；净利润226.02亿元，同比增长13.29%。

展望后市，和信投顾指出，“当前国内市场并不缺钱，甚至可以说流动性十分充足，宏观经济的基本面复苏完全可以支撑起一轮结构性牛市，缺的仅仅是市场信心。我们近期多次强调前期调整更多的是情绪面的宣泄与市场体制改革的短期阵痛，其影响无法撼动行情的根基。从全球范围来看，我国资本市场估值优势明显，作为权重的代表，大量银行还处在破净的状态，券商的整体市净率不足2倍，科技股虽然因国外供应链遭打击导致黑天鹅事件频发，但长远来看国产核心技术研发投入激增，打不倒我们的，只会使我们更强，国产替代概念将在很长一段时间内保持强势，老白马的估值回归和新白马的价值重构有望齐头并进。建议投资者长线积极参与券商、银行、老基建核心标的，短期积极参与半导体、汽车产业链、数字货币、娱乐传媒、医疗器械的交易性机会。”