每日商报讯“爆款(基金)抢到就是赚到,等到开放申赎后就很快赎回了,我不贪心,早点把收益提现,心里更踏实。”在杭州工作多年的绍兴人顾先生已经有快十年的炒基经验,他坦言告诉记者,最近自己的炒基策略有了明显改变,以前热衷做长线定投,但今年爆款基金多了不少,收益率又不错,所以赎回相比以往频繁了很多,“钱赚到手了可以继续买新(爆款)基金,收益稳稳的,不只是我,身边的基民都这么操作的。”
众所周知,今年权益基金发行市场一直火热,“日光基”不时出现。与此同时,新发爆款基金一开放申赎后就遭遇大量赎回的现象显著增多,收益率刚达到10%左右,不少投资者们就急于落袋为安,甚至有新发基金单季度动辄达到50%比例的赎回。
基金二季度赎回现象明显
根据基金契约,新基金成立后需在三个月内开放申赎。但是,令不少基金经理措手不及的是,很多今年新成立的爆款基金在一开放申赎后,汹涌的赎回潮就来了。“收益率刚到10%左右,成批量的赎回就来了,这些基民跟约好了似的。反而基金净值下跌的时候,投资者们都纹丝不动。”有基金经理感叹道。
对比于成立时遭人“疯抢”的激烈景象,在正式运行一个多月后,爆款基金集体遭遇赎回潮,场面也“热闹”得让基金经理们“哭笑不得”,部分基金单季度赎回比例更是超过50%。
广发价值优势混合型基金是今年2月27日发行的一只偏股混合型爆款基金,发行当天即售罄,募集份额为98亿份。而根据最新披露的信息,截至二季度末,广发价值优势混合型基金的份额仅剩下43.7亿份。也就是说在三个月的时间里,该基金遭赎回接近55亿份,相比成立之时缩水比例高达55.4%。
这并不是个别现象。本报记者查询Wind数据显示,二季度基金整体净赎回9002亿份,其中货币基金6821亿份,被动指数型基金1192亿份。尤受市场欢迎的主动权益类基金,二季度遭投资者赎回现象显著。具体来看,偏股混合型基金净赎回865亿份,普通股票型净赎回276亿份,加上赎回相对较少的平衡混合型与灵活配置型,二季度整体净赎回达1065亿份,资金呈大幅度净流出局势。
业绩与份额缩水呈正相关
值得注意的是,遭投资者大量赎回的很多为今年新成立的次新爆款基金。
上述二季度遭赎回的主动权益类基金中,赎回量最大的30只中,次新基金占到了70%以上。如易方达研究精选混合型基金,其首募规模为166亿份,截至上半年末剩余份额为87.8亿份,二季度缩水74.4亿份,缩水比例约为47%。
爆款基金为何频频遭遇赎回呢?杭州某基金经理告诉记者,有的银行客户经理会引导基民“赎旧买新”。“不过今年的‘赎旧买新’不同以往,因为权益类基金市场很好,收益率普遍较高,所以很多基民会选择直接赎回新基金。等到新基金正式运行一个多月后,收益率很快就能达到10%,很多客户赚了8%-10%就想跑,然后接着买爆款基金。”在这位基金经理看来,究其根本还是因为今年权益类基金市场表现太好。也有业内人士指出,一定程度上来看,爆款基金的业绩和份额缩水呈现正相关,投资者的短期行为颇为明显。
事实确实如此,今年爆款基金的业绩大多取得不错的正收益。东方财富Choice统计显示,从成立上市至今年上半年末,绝大多数爆款基金的净值增长率都在10%以上,比如广发科技先锋收益率高达26.41%,广发价值优势收益率也超过了20%,易方达研究精选区间复权单位净值增长率是15.19%。
广发基金表示,公募基金赚钱效应还在延续,不少投资者开始通过公募基金入市。借基入市,让专业的基金经理来帮自己操盘,这原本是一个不错的参与资本市场的方法,但也有不少人把基金当成一种短线操作的工具,像炒股一样频繁炒基金。虽然做波段也是一种投资方法,但过于频繁的操作其实不太适合用在基金投资上。
平安证券提醒,建议有赎旧买新行为的投资者树立中长期投资观念,在充分了解自身收益目标和风险偏好后,理性选择优秀基金,避免追涨杀跌,长期持有优秀基金,分享权益市场长期向好的收益,与公募基金行业共同成长。