商报讯 （记者 潘建萍） 作为中国首家获准开业的中日合资寿险公司，长生人寿保险有限公司（以下简称“长生人寿”）成立16年以来已历经两次股权变更，不过，长生人寿的发展并没有突发猛进，相反，数据让人尴尬。2009年-2018年10年间，长生人寿仅在2016年扭亏为盈实现净利润234.73万元，其余9年均为亏损年度，亏损总额达8.25亿。

两次股权变更后仍未见起色

长生人寿成立于2003年9月，总部设在上海，原名广电日生人寿，由日本生命保险和上海广电有限公司各出资1.5亿元，各占50%的股份。

2008年5月，上海广电集团宣布出让广电日生人寿50%股权。2009年9月，中国长城资产管理公司（下称长城资产）正式接手，广电日生人寿更名为长生人寿。

2015年7月，长生人寿迎来第二次股权变更。中国长城资产管理有限公司及其全资子公司长城国富置业有限公司共同增资8.67亿元对公司70%股控股与主导经营，具体持股比例为：长城资产持股51%，日本生命保险相互会社持股30%，长城国富持股19%。

据了解，早期的合资寿险公司，其股权架构多是中、外资各占一半，这在一定程度上限制了公司的决策效率，因此，诸如光大永明人寿、建信人寿、工银安盛、中法人寿等合资公司纷纷进行股权变更，希望打破股权结构僵局，从而改善经营情况，长生人寿也不例外，但遗憾的是，2019年一季度偿付能力报告显示，报告期内，长生人寿净利润为-235万元，依然处于亏损状态。

亏损翻倍退保严重

其实，长生人寿的亏损不是今年一季度才有的。今年4月25日，长生人寿公布了其2018年度业绩报告。截至去年年底，公司总资产为64.96亿元，同比减少7.16%。长寿人寿2018年实现亏损2.6亿元，较2017年的1.34亿亏损翻倍。

长生人寿2019年一季度偿付能力报告显示，今年一季度保险业务收入4.42亿、亏损235万。相比2018年一季度，同比下滑近七成。相比2018年第四季度，出现略微增长态势。不过，由于保险公司的收入大多集中在一二季度，这样的成绩，让人难免担心接下去的数据是否会更难看。

资料显示，2009-2018年10年间，长生人寿仅在2016年扭亏为盈实现净利润234.73万元，其余9年均为亏损年度，亏损总额为8.25亿。

其实，2018年，长生人寿的保险业务是增长的。相关数据显示，长生人寿2018年保险业务收入为23.16亿元，同比增加25%；投资收益为2.87亿元，同比减少11%。长生人寿2018年手续费及佣金支出为2.5亿元，同比增加84%。

那么，为什么2018年亏损如此严重？主要原因还在于退保。数据显示，长生人寿去年退保金增长明显，为16.38亿元，而2017年退保金数据仅为0.42亿元，同比增长38倍。为什么退保现象如此严重？长生人寿表示，因2016年公司为尽快扩大资产规模，通过银保业务渠道销售的产品主要为福享年年年金保险、鑫得益二号两全保险（万能型）两款产品，均为中短存续期产品，产品基本形态都是保单生效两年后退保收益较高的理财型保险产品，2016年这两款产品分别实现保费收入16亿元和5亿元左右。历时两年后，上述两款产品迎来了预期内的正常退保给付高峰期，2018年这两款产品合计正常退保给付21亿元左右，占公司当年度退保金90.7%。此外，有业内人士称，退保金骤增的原因很多，比如保费增加、产品设计不合理、服务不到位等，传统保障型产品退保主要与投保人财务状况关联度较高。投资类产品如万能险、投连险则与市场行情相关度高，在市场低迷时，会出现集中退保的现象。

2018年末，长生人寿核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均为164%，相比2017年末下降43个百分点，对此，长生人寿表示，主要原因是公司新业务拓展而产生的费用支出。