都市快报讯 这个“五一”小长假,全球资本市场显得并不太平。欧美股市接连重挫引发了全球资本市场新一轮下跌的担忧,而这个担忧很快传导到了亚太市场。 昨日,率先开盘的香港股市遭遇“闪崩”,收盘下跌4.2%,而与内地股市联系紧密的恒生中国企业指数(又称国企指数)跌幅同样超过4%,这使得明天(5月6日)开盘的A股倍感压力。 “股神”的无奈 美股下跌引发新一轮担忧 从今年3月23日最低的18213.65点到4月29日最高的24764.77点,道琼斯指数高达36%的涨幅几乎让人忘记了新冠肺炎疫情对于全球经济的冲击。不过就在5月的第一天,美国三大股指却遭遇了当头棒喝,道琼斯指数、纳斯达克指数以及标普500指数的跌幅分别达到了2.55%、3.2%和2.81%,连续第二个交易日出现下跌,这使得原先向好的反弹行情趋于终结。 值得一提的是,这并不是“五一”小长假期间全球资本市场唯一下跌的股指。日经225指数5月1日收盘下跌了2.84%,澳大利亚股指大跌4.87%,而内地投资者普遍较为关注的富时A50指数也在5月的首个交易日重挫4%(该指数昨日继续小幅下跌0.2%)。 小长假期间,另一个必须要提到的热点事件就是伯克希尔哈撒韦股东大会。由于疫情的原因,今年的股东大会首次采用了线上直播的形式,直播现场只有2个人——巴菲特和副董事长格雷格·阿贝尔。面对镜头,90岁的沃伦·巴菲特似乎失去了往日的乐观自信以及诙谐幽默,神色甚至显得有些黯淡和茫然。不过这也难怪,面对今年以来的美股暴跌,伯克希尔哈撒韦一季度净亏损497亿美元(约3500亿元人民币),相当于亏掉了一整个格力电器的市值,这也是公司史上最大的投资组合账面季度亏损。 股东大会上,巴菲特罕见地两度认错,一是错估了油价走势,二是错投了航空股。但“股神”依然坚持,从长期来看,股票的回报会比国债高。巴菲特强调,他出生后不久,(美股)就遭遇大萧条,道指在此期间暴跌,此后花了20年的时间才回到他出生时的水平。2020年的过去几个月,大家都不知未来会如何,就像1929-1930年那样。但是大家“持之以恒,坚持不懈”,奇迹正在发生。巴菲特希望全球投资者能够跨行业,全面分散地投资股票,并对未来持乐观态度。 此外,巴菲特也谈到了近期暴跌的原油。巴菲特说,“原油生产未来几年会显著下降,因为需求大幅下降,20美元一桶油价是让油企没办法进行下去的,钻井活动都会下降。不知道未来油价是不是会显著增长。产油企业的未来无法预测。如果油价一直处于低位,将会有大量的不良能源贷款,无法想象股权持有者会遭遇什么。” 恒生指数重挫4% 内资金融股成为“重灾区” 全球金融市场剧烈动荡,与内地股市联系紧密的香港恒生指数同样没能“幸免”。昨日,率先开盘的香港股市遭遇“闪崩”,盘中最大跌幅超过4%,恒生国企指数跌幅同样超过4%。 盘面上,内资金融股普遍遭遇重挫,成为了本轮港股下跌的“重灾区”。其中,港股国泰君安证券股价盘中跌幅一度超过10%,收盘报收10.06港元/股,而与之相对应的国泰君安A股目前的价格是16.92元/股,在刚刚过去的4月份,国泰君安A股累计上涨3.93%;与之类似的中信证券港股,昨日重挫6.42%,最新股价报14港元/股,而中信证券A股目前的股价则是23.7元/股,较港股溢价明显。消息面上,证券业协会数据显示,券商一季度整体自营收入同比下滑43%,不少券商自营业务纷纷“折戟”,甚至出现亏损,导致一季度净利润大幅下滑。 在其他内资金融股方面,邮储银行港股下跌了8.39%、光大银行港股下跌了6.08%、招商银行港股下跌了5.52%、农业银行港股下跌5.21%,而另外两只内资石油股—— 中国石油以及中国石化港股则分别下跌8.6%和8.42%。 值得一提的是,香港市场今年出现了较大幅度调整,但香港股市相对较低的估值却吸引了众多基金公司争相布局。统计显示,2020年以来,有超过2214亿元人民币的资金通过港股通净流入港股市场。有公募基金内部人士透露,“南下资金很多是保险公司的长线资金,市场的过度调整,为长线资金提供了很好的布局机会。这些资金通常偏好银行股的低估值、高股息特征,也会追逐一些优质的成长股龙头如腾讯、美团等。” 工银国际策略分析师刘佳骥表示,香港目前的流动性较美元与内地要略紧,未来有望更为宽松,这对于市场是正面的影响。而A股的流动性也有望随着利率下降和社会融资的高增长,而得到改善。工银国际对于港股与A股近期的走势较为乐观。 “五穷六绝七翻身”是否会应验? 节后A股怎么走? 在A股市场中,向来有着“五穷六绝七翻身”的说法,说的是按照过往经验,资本市场在五月和六月的表现往往不会很好,但到了七月又会迎来新一轮的上涨。从今年“五一”期间外围资本市场的走势来看,这一担忧似乎正在变为现实。 不过在一些机构投资者看来,“五穷六绝七翻身”的说法并不站得住脚。大数据显示,在过去的29年间(1991年至2019年),A股5月上涨和下跌的年份基本相等,15年上涨,14年下跌。换句话说,对A股来说,5月没有特别的日历效应。 在杭州某券商投资顾问看来,“五一期间,外围市场的下跌短期内会对A股的走势形成一定的压力,这个压力体现在对于投资者心理的层面,但不会改变资本市场中长期向好的格局。从更宏观的角度来看,中国在此次抗击新冠肺炎疫情中做出了很好的表率,中国的企业大多恢复了正常的生产秩序,中国的经济也在逐渐复苏,这些都会在后期的企业财报中体现出来,从这个角度来说,如果短期A股出现比较明显的回调,那么恰恰是布局A股的好时机。” 节假日之后A股如何走?恒大集团首席经济学家、恒大研究院院长任泽平表示,最近外盘市场出现了波动,主要原因在于欧美疫情蔓延升级超出了市场预期。欧美经济受疫情干扰会通过贸易、出口等进行传导,对国内经济也构成了影响,进而对A股造成拖累。但由于中国在抗击疫情和恢复生产方面走在全球前面,成为全球复工复产最快的“避风港”,所以对A股的影响相对比较小,尤其是中央近期推出了以新基建领衔的,扩大消费、投资、内需等一揽子的宏观对冲政策措施,二季度经济会出现明显的恢复,全球投资者对A股、中国经济的信心会进一步增强。 |