PTA

重点关注：荣盛石化、卫星石化

自7月11日开始，在5000元上下的低位区间振荡了4个多月的PTA期货价格一改此前的低迷，开启了久违的飞翔。此后，PTA期货价格一度创下今年3月中旬以来的新高5490元/吨。7月下旬，PTA价格涨势放缓，开始高位振荡。

相关资料显示，位于杭州萧山区的荣盛石化有PTA 产能600万吨，成本业内领先，待景气度上行后，向上业绩弹性较大。该公司8月15日将公布中报业绩，此前预计上半年盈利10-12亿元，同比上升37.42%-65%。

机构预计，PTA行业产能出清大势所趋，未来几年预计将保持6%-7%的增速，供需格局有望好转，行业景气度存上行预期。

涤纶长丝

重点关注：桐昆股份

涤纶长丝经历了4年低迷调整消化产能，2016年下半年开始复苏；展望2017—2019年新增产能仅360万吨左右，加上关停产能的复产，产能增速仅3.6%左右，低于行业5%—8%的需求增长，预计这轮行业景气复苏将持续2-3年，行业投资逻辑从去年底今年初的油价受益切换到涤纶长丝复苏的轨道上来。

PTA价格快速上涨，对涤纶长丝价格形成成本端支撑。7月份以来PTA期货价格涨7%，带动涤纶长丝价格上涨（POY150D/48F7月份自7875元/吨上涨至8125元/吨）。8月份PTA期货上涨将持续，涤纶长丝预计将维持高位。

位于浙江桐乡的桐昆股份上市6年，涤纶长丝产能增长2.5倍，市占率稳步提高，目前已形成150万吨PTA、400万吨聚合和450万吨涤纶长丝产能，公司2016涤纶长丝产能和产量市占率分别达12.5%和13.8%，占比是行业第二的1.5倍。未来3年，公司涤纶长丝产能占比将提升至16%，将形成300万吨PTA（实际产能接近400万吨）、610万吨涤纶长丝的产能，打通大炼化-PX-PTA-涤纶长丝产业链。

氨纶

重点关注：华峰氨纶

受原料、包装以及运输等成本的持续上涨，生产成本大幅上升，8月初，华峰氨纶、浙江蓝孔雀、杭州舒尔姿、泰和氨纶等企业纷纷上调报价，涨幅多在1000元/吨。

在成本上升推动下，企业调价意愿强烈。目前行业总产能在50万吨左右，在市场低迷和环保整顿下，小企业产能有望加速退出，龙头市场份额将提升。综合氨纶行业上市公司公告显示，相关企业一季报和半年报业绩大幅好转。

华峰氨纶是国内氨纶行业龙头企业，氨纶生产能力达11.7万吨。2017年度半年度业绩快报显示，上半年营收18.46亿元，同比增长50.75%；净利润1.92亿元，去年同期亏损4.13亿元。

公司氨纶新建产能投产，产品销售量较上年同期大幅上升，销售收入大幅增长；销售价格较上年同期小幅增长、单位成本较上年同期小幅下降，是上半年公司业绩大幅扭亏的主要原因之一。

其余涨价题材及重点个股：

液氧涨价：杭氧股份

聚氨酯涨价：江山化工

萤石涨价：金石资源

铝材：宁波富邦

水泥建材：尖峰集团

稀土永磁：横店东磁 宁波韵升