两条思路精选个股

    在量能持续萎缩下，大盘新一轮变盘大限或至。中国核电上市后，新一批24家IPO马上到来，同时管理层与券商降两融杠杆明显，打新与两融资金的出逃造成股指跳水不断；但另一方面，上周证券保证金净流入近万亿元，创历史新高，且今年来基金发行近万亿元，这些资金的建仓将与打新、两融资金的出逃形成剧烈碰撞，而多空的碰撞必然面临新一轮的变盘。

    但是A股这一轮改革牛市的认知深入人心，管理层在强力保增长治标的同时，也着力推进改革，促经济转型来治本，利好频出，新的证券公司两融管理办法修订允许融资融券业务合理展期，牛市的逻辑并未改变，建议且涨且珍惜。

    在主题投资方面，国企改革仍是今后的重点，具体到行业上，可遵循两条思路：1、国家新名片。“一带一路”大战略下，重要的一环是伴随政府对外投资，中国高端装备制造业进入国际市场，从输出劳动力和低端制造业升级为输出资本和技术，成为“国家新名片”。从国际竞争优势看央企整合，海外业务收入高且属于同一业务板块的央企合并可能性相对更高，比如已经合并的南北车，已宣布重组的中电投与国核等。后续中国铁道建筑总公司和中国铁路工程总公司，以及中国船舶重工集团和中国船舶工业集团等央企整合的预期较为强烈。2、低效益催生整合和转型。对于盈利能力较差或处于下降周期的钢铁、航运、煤炭、有色、房地产等行业，其中的大市值央企存在整合的可能，而其中的小市值公司铁定转型。

    在具体股票上，白云山、广州浪奇、东方宾馆、广日股份、珠江钢琴、天健集团、深纺织A、徐工机械、安徽水利、金龙汽车、盘江股份、百视通、光明乳业、云南旅游、陆家嘴、浦东建设、张江高科等，均是目前机构所重点看好的国资国企改革股。

    另外，一位券商的研究人员表示，可以从三个角度进行掘金。首先，从集团资产整合上市平台角度，可以关注陆家嘴、自仪股份、深振业A、广州浪奇、粤电力A、山东路桥、安徽水利、桂东电力；另外，从布局新业务、多元化战略整合的角度看，关注广州友谊、珠江钢琴、天健集团、江苏舜天；最后，从产能过剩产业整合角度来看，关注郑煤机、山东地矿、盘江股份、阳泉煤业、云铝股份等。   本报综合