声势浩大的银行大额存单终于来了。只是，在牛市“提款机效应”面前，3.15%的年收益率显得未免寒碜了些。

随口问了几个身边的同事，炒股的人个个对此嗤之以鼻，不在股海沉浮的人，反倒是注意起这样一个安全性高如银行定存的产品。

同样的金额，和定期存款相比，大额存单无论从收益还是灵活性都胜出。和理财产品相比，大额存单有着银行理财产品不具备的附加功能。从收益率上看，保本型银行理财产品相对于以往的定期存款其优势在不断丧失。其次，大额存单可以在二级市场进行转让，具有极强的流动性。最后，大额存单功能多样化，不仅可作为出国保证金开立存款证明，还可用作贷款抵押。

而在余额宝之类的“宝宝类”货币基金产品收益每况愈下之时，大额存单也没有差到羞于见人的地步。正因如此，某银行相关负责人才有底气说，省级分行额度只有20亿元，估计很快就会被抢购一空。

只能说，大额存单的推出，对于保守型投资者来说，确实是一个比较好的选择。安全性肯定没得说，收益么马马虎虎还说得过去，实在有急事了拿出来也方便。但对于风险偏好较高的投资者来说，大额存单显然对他们没什么吸引力，收益是最大的硬伤，尤其是在股市和P2P产品收益高高在上的情况下，大额存单的推出显得有些尴尬。但对那些要兼顾“安全性、收益性、流动性”等财务要求较高的大型企业来说，大额存单仍不乏吸引力。

不过，大额存单正式上市，对于银行业来说却意义非凡。

今年6月2日央行发布《大额存单管理暂行办法》，加上已于5月1日起实施的《存款保险条例》，与利率市场化相关的制度基础和负债工具创新已基本到位，我国利率市场化进程已接近尾声。而利率市场化的最后一步，就是放开存款利率上限。此次包括国有银行在内的几家大行同时推出大额存单，被认为离存款利率完全市场化只剩下最后的“一纸之隔”。

与传统存款相比，大额存单显然更具“市场化”的味道。在期限结构上，此次推出的大额存单包括1个月、3个月等9个品种；在定价方面，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息。

可以说，大额可转让存单是一个双赢的产品。大额可转让存单市场形成后，银行体系多了一个管理流动性的工具，可以降低利率全面放开后的风险，投资者既可以享受较高的利率，又可以在缺钱的时候进行转让兑现。

当然，在利率市场化的环境下，从监管部门到行业研究人员，都希望利率呈现差异化，银行存款利率也会出现灵活调整的情况，不仅会有上浮的情况，更有可能出现下浮。虽然存款利率没有完全放开，但实际上存款利率已经实现了市场化。只是，央行目前存款利率上浮上限设为50%，象征意义大于实际意义，考虑到资金成本，银行仍旧很难用足这一比例。