每日商报讯 外资的一举一动都牵动着投资者的心。8月13日凌晨,MSCI官网发布,卓胜微、京沪高铁、邮储银行等3只A股股票被MSCI中国指数纳入,港股瑞安房地产被MSCI中国指数剔除,调整于8月31日收盘后实施。另外,MSCI中国全流通指数新增9只个股,剔除1只,以总市值计,中芯国际、沪硅产业和北京君正为最大三只新增个股,两只是科创板股票,一只是创业板股票,这些股票目前市值接近5000亿元。那么,此次调整对A股市场有何影响?这次是否又是一次套利机会呢? MSCI指数调整 8月13日凌晨,明晟公司(MSCI)公布了今年8月的季度指数评审结果,MSCI中国全流通指数新增9只个股,剔除1只。具体来看,此次有四只芯片股纳入系列指数,分别是中芯国际、沪硅产业、北京君正和卓胜微,这四只股票目前市值接近5000亿元。 除此之外,邮储银行、京沪高铁、浙商银行、英科医疗、王府井、金达威等股票也被纳入。所有调整将在8月31日收盘后实施,并于9月1日正式生效。值得注意的是,这些股票中,除了邮储银行等少数个股,其他表现均不错,以沪硅产业为例,年内最大涨幅接近7倍,王府井也是今年内涨幅巨大的牛股。 按照以往的惯例,外资在正式生效前一日会进行调仓,从而引发相关个股股价大幅拉升,这也被市场认为是“套利”的方法。本次调整于8月13日凌晨公布正式结果后,将在9月1日正式生效。那么,是否意味着可以布局相关标的呢?有业内人士表示,受套利资金的推动,越是距离调整日早(特别是公布前)、且那些存在潜在意外(不易被预测到)或日常交易流动性偏差的个股往往股价反应越大。待结果宣布后但在正式实施日之前,也会有部分套利资金根据正式结果布局相应个股。但是,也不乏出现新纳入或权重增加个股在调整实施日股价下跌的情形。也有业内人士表示,这部分资金总量较小,调整带来的资金流入对相关个股影响并不大。 川财证券认为,MSCI指数调整,将会促使海外被动型基金的跟进调仓。短期来看,在调整生效前最后一个交易日存在一定的套利空间,但投资者需要注意的是,今时不同往日,简单地照搬过去的经验可能得不偿失。现在明晟公司宣布调仓的时候,异动已经越来越小,对于成份股调整这种完全公开化操作的事件套利已经被场内资金给盯紧了,一旦存在足够的套利空间,前期已经潜伏的其他内资、外资势必将促使套利空间回归,因此中小投资者在其中获取短期套利的几率并不大。 北向资金进入“做差价”模式 作为“聪明钱”,北向资金的一举一动更受股民关注。7月以来,北向资金明显进入“做差价”模式。数据显示,7月2日开始,北向资金连续4个交易日出现超百亿元的净流入,但从7月9日开始,流进、流出更为频繁。而进入8月后,特别是最近几个交易日,北向资金也是进进出出,不断调仓换股“做差价”。比如昨日,北向资金成交净买额为-20.82亿元。其中,沪股通当日成交净买额为-10.23亿元;深股通当日成交净买额为-10.60亿元。从交易所公布的沪深港通十大成交股显示,北向资金大幅净买入京东方A 8.87亿元,同时,买入中国中免2.06亿元,买入伊利股份1.04亿元。而复星医药、立讯精密、恒瑞医药、中国平安等列净卖出居前,分别获净卖出5.68亿元、5.59亿元、2.69亿元、2.18亿元。 A股近期板块轮动明显加快后,北向资金也追逐热点“快进快出”。比如,8月5日,北向资金当日净流入最多的20大个股中,大多为半导体概念,例如三安光电、中芯国际、紫光国微等。而昨天,北向资金净买入的主要是食品饮料、免税等板块。个股炒作上北向资金同样进出频繁,以免税龙头概念股中国中免为例,8月3日,被北向资金大量抛售,净卖出达10.65亿元,这也是中国中免连续11个交易日遭北向资金净卖出,合计净卖出额达51亿元。但昨日,北向资金又流回中国中免买入2.06亿元。 今天是本周最后一个交易日,资金有避险需求,北向资金的波动或许更为剧烈。分析人士认为,未来,贸易摩擦仍将是驱动资金波动的主要因素。但就中长期而言,A股依然值得投资,外资将持续净流入,中长期外资增配中国的趋势并未改变。 |