今年将“由攻转守”

就在陈枫纠结民贷通未来发展方向时，A股启动了新一轮牛市。

自2014年7月以来，国内股市“一路飙升”。民间闲散资金纷纷从线上及线下的P2P平台撤出，大量进入股市。民贷通平台统计，超过46%的客户陆续将原本从事民间借贷的资金投入股市“博弈”，总的资金规模达37亿元。

资金转战股市后，民贷通的主营业务受到了极大影响，原本单月对接额过亿的公司，现在仅能实现1000万-2000万元的业绩。而在股市每一次大幅下跌后，都有大量的借贷合同到期的出借人，拒绝与借款人签订续约合同或与其他借款人签订新合同，要求收回资金前往股市“补仓”。

同时，不少出借人更是不顾国家法律的限制，开出出借利率超过银行基准贷款利率4倍的要求，民贷通不得不因为借款人的偿还能力与自身的业务合规性，放弃对接。

“在股市面前，民间借贷年化10%至18%的投资收益不吃香了。”陈枫认为，这种现象在短期内将无法改变，“P2P行业已经从获取客户转向更为艰苦的获取优质资产的竞争，平台如果继续兼顾投融资客户两端发展的话，很难绕开‘去担保化’这个难题。”

他预言，2015年或将成为民间借贷中介服务行业的关键一年，特别是在线P2P平台，在出借资金大规模抽血，实体经济尚未进一步向好以及抵质押物处置仍然面临困难境地的多重制约下，更是会迎来生死考验。

也正因为此，陈枫将2015年视为民贷通由攻转守的转折年。经过四年的积累，民贷通在产品优化、市场布局、会员积累等方面已经具备一定基础，并有条件实现业务转型。

推“基金宝”谋求业务转型

民贷通的转型第一枪落在了存量金融产品上。由于国内基金、信托等存量金融产品及资产包产品流转机制尚不完善，影响了金融市场的运行效率和效益。

统计数据显示，今年一季度国内互联网金融市场整体规模已超过10万亿元，预计今年国内的互联网金融用户将达到4.89亿人，渗透率达到70%左右。随着互联网金融迅速向更多领域渗透，P2P、众筹等模式不再是仅有的关注点，越来越多的互联网金融企业开始将目标瞄准传统金融的互联网化。

而无论从同比还是环比来看，基金、信托等传统金融产品及资产包产品的资产规模增速均明显回落。一边是旺盛的流动性需求，一边是效率低、周期长的受益权转让机制，市场和投资者都亟须一个高效、灵活、跨平台的交易模式。

“相比P2P的千亿规模，信托、基金等有数十万亿的市场存量，且年化收益普遍在10%至12%之间，与P2P产品的收益大体相当。互联网金融向存量金融产品渗透的空间非常巨大。”陈枫说。

基金、信托等金融产品收益较高、回报稳定，是众多高净值人群首选的投资方向。但也是因为其100万元起步的高门槛，期限长、不能赎回等缺点，很难成为普通百姓投资理财的渠道。

基于这一点，民贷通推出新款互联网金融产品“基金宝”。通过受益权进行转让的方式，有效降低中小规模资金的投资人参与传统金融产品的门槛。基金、信托等产品的风控体系也非P2P行业所能比拟，在时下股市高位震荡的背景下，不失为一种避险获益的投资渠道。

陈枫透露，为了快速实现由资金中介向资本中介的转型，民贷通将在未来的一年内，拿出此类产品的大部分渠道收入回馈给在民贷通体系投资“基金宝”产品的会员客户，帮助其实现12%-15%的投资回报。