银行理财专家：尽可能购买长期限理财产品，锁定未来收益

时隔3个月后，央行昨日再次宣布降息。从今天起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时，结合推进“利率市场化改革”，将金融机构“存款利率浮动区间”的上限，由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率，相应调整。

在解释降息原因时，央行有关负责人表示，近几个月以来，消费物价涨幅有所回落，工业品价格降幅扩大，对实际利率水平形成推升作用，为降息提供了空间。同时，降息也是引导社会融资成本下行需要。与上次降息后的表态类似，央行负责人并不认为本次降息代表着稳健的货币政策取向发生变化。

由于本次降息的同时，央行允许银行的存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍，如果银行顶格上浮，将使得部分档期定存利率不降反升。降息前后3个月、6个月、1年、2年和3年期定存利率上浮到顶对比为：2.82%和2.73%、3.06%和2.99%、3.30%和3.25%、4.02%和4.03%、4.80%和4.875%。

截至记者发稿时，多数银行表示仍在讨论新的挂牌利率政策。不过，浙商银行、恒丰银行和江苏银行等率先决定活期及各档定存利率基准上浮30%。

“这是央行利率市场化的又一大步，但估计很多大中型银行已不如以前那么积极的上浮到顶了。”浦发银行杭州分行财富管理中心总经理郭剑说，虽说是对称降息，如果银行贷款利率没有同幅度上浮，就是隐含的不对称降息。这也是央行之前的银行业让利实体经济政策的延续。

对房奴来说，降息自然是好消息。在等额本息下，以100万元30年期房贷计算，之前年利率6.15%，月供6092.28元。降息后年利率5.9%，月供5931.37元，可减少160.91元。不过由于多数银行在每年元旦执行新房贷利率，存量房贷客户的利息减负要等到明年了。

央行降息也使得银行理财产品预期年收益率下滑。中信银行杭州分行贵宾理财总经理助理丁志毅说，本来春节后银行理财产品平均预期年收益率比节前有所下降，本次降息，使得新发产品的预期收益率比节前降幅更为明显。不过也有银行人士认为，收益率下调可能有一个缓慢过程。

本次降息后，年内还会不会再降？多数市场人士认为，本轮降息不是货币宽松的终点。海通证券有关人士表示，目前宏观经济通缩是主要风险，判断未来降准降息仍可期待，货币宽松有望延续。兴业银行首席经济学家鲁政委表示，降息之后，金融机构存款准备金率未来也将继续持续下调，人民币汇率也会继续走弱。

银行理财专家提醒投资者，在降息周期中，理财产品平均预期收益率长期趋降，市民应尽可能购买长期限理财产品，以锁定未来收益。