■分析

P2P监管细则一再难产

据最新发布的《中国P2P借贷服务行业白皮书(2014)》显示，截至2013年底，全国各类线上P2P借贷平台的数量近700家，较2012年的110家增长5倍多；年度交易额约为1100亿元，较上一年增长10倍。

P2P平台倒闭潮从2013年10月开始，4个月内P2P平台倒闭数量超过全年倒闭数量的50%。

在实际运作中，P2P的模式是不折不扣的金融机构。但在政策上，对于这种新型的金融形式，却是一纸空白。目前，P2P网贷公司没有注册门槛，没有监管机构，无需相关金融执照。有业内人士透露，注册一个网贷公司，只要弄套模板，注册一个域名，找个第三方支付就可以上线。

全国范围的P2P监管细则出台时间一推再推，从今年6月到8月，再到“今年年底或明年年初”。

没有监管，问题横生。浙江省经信委融资担保处谢建国此前在接受本报记者采访时说，由于相应的监管缺失，国内P2P网贷平台发展良莠不分，除少数规范运作的P2P网贷平台外，出问题的网贷平台大多未尽职核查借款人身份，未及时发现、默许、甚至有意设计借款人在平台上以多个虚假借款人的名义发布大量虚假借款信息，向不特定多数人募集资金，用于投资房地产、股票、债权、期货等市场，有的直接将非法募集的资金高利贷出赚取利差。

监管细则难产，或许与边界的难界定有关。昨天，杭州金融办银行保险处的一位工作人员坦言，如果单独针对P2P制定政策，可能会影响这个行业的发展。

据记者了解，杭州市金融办正在制定地方性的互联网金融政策。

承诺年利率超过20%，风险非常大

经济学者、原温州经济学会会长马津龙介绍，在美国，P2P网贷公司在促成借贷后，投资者的钱不通过平台来投资。而是由双方自己交易，平台则收取审核费用。但国内P2P的交易资金全都通过平台，监管缺席，谁都不知道资金到底去了哪里。

另外，美国有健全的征信系统，但在中国还不健全。“现在，就算P2P公司想审核，也无处查询，因为央行的征信系统不对P2P网贷公司开放。这就存在信息不对称，有风险。” 浙江工商大学金融学院副教授赵平说。

“个别网贷平台打着高回报率的理财产品和债权产品的幌子，实际是为了个人集资。”谢建国直言。

一位银行系P2P业内人士认为，就目前的P2P市场来说，不少平台起源于民间借贷，本地化和亲缘化特征较为明显。P2P替代了民间借贷后，资金来源的变化也导致了问题的出现。

“其实，原本熟人的借贷网络化后，可以拓展借贷群体。”赵平说。

据锦融运通的大户介绍，蒋定格就有10年线下民间借贷的经验。

赵平说，现有的民间借贷年利息大概是20%。若是P2P网贷超过20%。“肯定有问题。在金融学里有一个理论叫信息不对称理论，借款人出的利率越高，还款的意愿和能力就越低。”