最近，要问杭城市民在茶余饭后讨论最多的话题是什么？毋庸置疑，要数这波久违的牛市景象：股指节节走高，开户数大幅增加，成交额出乎意料地玩起了“爆表”。在牛市赚钱效应的烘托下，收益率5%左右的理财产品已经不太能入投资者的“法眼”。担心存款搬家的银行们已经按捺不住并开始想辙自救了，其中一个主要办法就是频频发售与股市“搭边”的理财产品。除了收益可观、类型更多元的结构性理财，一些挂钩股票和基金的非结构性理财产品也借助这个契机开始入市，追赶股市的“疯狂”节奏。

多元化高收益理财产品纷纷入市

记者注意到，江苏银行日前发售的一款人民币理财产品“聚宝财富2015专享13号（量化对冲）”，就是通过“基金途径”曲线进入股市。该款产品的运作模式为封闭式净值型，由江苏银行委托给基金管理有限公司进行投资管理，成立基金专户管理计划。起购金额20万元，业绩比较基准为7%。

借助牛市打收益算盘的显然不止江苏银行一家，平安、兴业和工商银行等相继发行了类似权益类投资品种理财产品，可以投资股票、股票权益类信托和股票型基金等，旨在绕道进入股市。

如平安银行今日在售的一款3年期“平安大华固定收益增强五号特定客户资产管理计划”产品，一年开放一次，投资品种为股票市场和债券市场，起购金额100万元，业绩比较基准6.5%。到期业绩如果超过6.5%的基准，该行还会按超额部分的50%提取业绩报酬；工行发行的同类型产品名为“工商银行尊享系列封闭净值型理财产品”，期限365天，由工行直接操盘，业绩比较基准为5.8%。该行收取1%的销售费，0.1%的托管费，1%的固定管理费。同样，到期业绩如果超过5.8%的基准，银行会按超额部分的20%提取业绩报酬。

不过，选择此类型理财产品的投资者需要注意，不同于传统银行理财产品预期收益率的概念，业绩比较基准可以理解为该产品想要达到的目标，但最后能否达到，就要看基金公司或者基金经理的实力了，产品实际收益率由最后的净值日决定。不排除难达预期，甚至亏钱的可能。

挂钩股市结构性产品收益率破“8”

伴随着本周一超预期降准，市场流动性更加宽松，银行理财产品的收益率可能还将继续走低。值得关注的是，借助股市人气高攀，银行挂钩沪深股市的结构性理财产品逐渐走俏，成为当下投资理财的新热点。

据普益财富报告显示，4月11日至4月17日期间，银行共发行结构性产品57款，较上周增加30款，增幅逾50%。

目前在售的银行结构性理财产品中，预期年化收益在7%以上的达到十多款，其中，收益“破8”的就有近10款。最高一款为广发银行发行的广银创富A款2015年第25期91天人民币理财计划，预期年收益甚至达到13%。

挂钩股市的结构性理财产品因为收益率较高再度吸引投资者眼球。如农行日前发行了几款挂钩沪深300指数的结构性理财产品，最高收益达到8.4%，起投门槛5万元。同样，平安银行也推出挂钩沪深300指数的结构性理财产品，门槛为10万元，预期最高收益为8%。

某股份制银行财富管理部产品经理表示，2015年股市可能持续走牛，预计未来会有更多挂钩股票的结构性理财产品发行。不过，并非大盘上涨，看涨类的结构性理财产品就一定能达到预期最高收益率。一般来讲，如果股市的涨幅或跌幅远超过理财产品设定的基准线，按照结构性理财产品设置的规则，就只能按照最低的收益率标准来兑付。

普益财富监测数据显示，上周公布了到期收益率的119款产品中，就有3款产品未实现预期最高收益率，均为结构性理财产品。

所以，投资者在选择结构性理财产品时，不能只关注预期收益率，更应该关心产品的挂钩标的及产品设计，看清楚产品的收益结构及计算方法，切不可盲目跟风购买。