“复利7%”“朋友买了”“产品创新”

“我是跟着朋友买的，代理人也是朋友介绍的。”

“办公室几乎都买了，我就跟着买了。”

记者采访了多位购买香港保险的杭州消费者，绝大部分是跟风购买，对内地、香港两地保险产品的区别不甚了解。

港险代理人杨立在接受采访时也提到，即便她在社交媒体上拥有6万粉丝、手握大量潜在客户，但真正下单的还是老客户，以及老客户“转介绍”来的新客户。

在朋友的影响下，2017年，杭州的顾先生为自己和女儿各买了一份重疾险，另外还买了储蓄险作为女儿的教育金。重疾险每年缴3000美元，教育金缴费金额不固定，最多一年交了七八千美元，一共5年，现在已经交完了。

吸引他购买香港重疾险的最大原因在于分红，不同于内地的重疾险，香港重疾险的保额是不断累加的。

“在缴费期和年缴保费等参数相同的情况下，香港重疾险有分红叠加，初始100万元的保额，到了60岁能增加到200万元，70岁能增加到300万元。而内地重疾险的保额100万元，在保障期限内是固定的。你想想看，三四十年后的100万元，还有多少购买力？”杨立说。

对于内地消费者来说，香港保险的吸引力还体现在高收益上。对比内地储蓄型保险的3%（目前的预定利率上限），在香港同类型保险宣传页上的5%-7%（预期收益率），让人很难不心动。

吸引内地人群投保的另一个原因在于产品设计灵活。

多位港险代理人对记者表示，香港保险监管宽松，因此产品更具创新。

“我司储蓄型保险中，卖得最好的是一款可以不断更改受保人（相当于内地保险的被保险人）的产品，通过这个方式达到了类似信托的目的，完成财富传承，受到了不少高净值人群的喜爱。”杨立说。

此外，购买香港保险也是海外实业投资人群分散投资的一种方式，投保人可以通过香港保险自由选择以不同货币计价的保单，借助香港自由经济体的优势，进行多元资产配置和参与全球投资。

真的能带来高收益吗？

在打动内地消费者的宣传中，收益率是一个很重要的因素，但香港保险的7%和内地保险的3%，其实不是一个维度的数据，将二者直接进行对比，有点“关公战秦琼”的味道。

香港储蓄型保险是分红险，收益结构由“保证收益+非保证收益”组成，其中保证收益普遍在1%左右，非保证收益是浮动的。而且，高收益是建立在长期持有的前提下，比如某公司的一款储蓄保险，第20年时保单对应收益率为5.2%，第60年时保单对应收益率是6.6%，要达到超过7%的收益率，保单时间需要超过80年。

香港保险所宣传的7%的高收益率，是否真的能达成，有数据可以参考。按照香港监管要求，在当地经营的保险公司必须披露分红险的分红实现率（即一定年限内的预期收益达成率，每家公司公布周期不一）。记者查阅了头部保险公司相关产品过去的分红实现率，大多集中在80%-120%（实现率越高，收益能力越强）。

“早些年预期收益率更高，实现率反而没有那么高，大概百分之七八十。这几年预期收益率低了，但实现率普遍有百分之八九十，部分百分之百实现。”李蕾提到。

反观内地终身寿险、年金险等产品，收益通常由主险预定利率+万能账户结算利率两部分组成。目前主险预定利率上限3%，万能账户保证利率上限2%，结算利率上限4%。内地分红险的预定利率为2.5%，分红取决于当年投资收益，近年来分红实现率大多达到了100%。

“将香港保险和内地保险的收益直接进行数据对比是不严谨的，因为投资渠道、风格不一样。最关键的是，香港保单不归属内地监管，也不适用内地法律。而内地有《保险法》，有保险保障基金，由金融监管局统一管理，假如保险公司依法破产，这笔基金能使保单持有人损失低于保额的10%。”高级保险规划师、杭州翰乔学社社长陈蕾说。

过去一段时间，得益于美元的激进加息，在全球范围内配置资产的香港保险短期内回报亮眼，预期收益率明显高于内地同类型产品。而这个趋势能否持续，持续多久，仍是一个问号。

港险代理人李蕾认为，目前美国仍在加息阶段，香港保险仍有不错的前景。

陈蕾则认为，港险收益率高和投资渠道开放有关。“内地保险投资渠道相对更窄，像股市、房地产等高风险类投资的比例不会超过20%，但港险可以接近100%进行全球风险投资，当然这也是双刃剑。”

汇率风险是容易忽视的因素，影响却很大。“汇率风险不仅影响投保费用，也影响最终收益，短期来看收益高，但是结合汇率，长期是亏是盈就不好说了。”陈蕾说。

可以简单总结为，香港保险弹性更高，但若是风险投资方向出现问题，极端情况下投资者有可能拿不到分红。而内地保险更稳妥，风险承受能力低的投资者应该优先考虑内地产品。

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