都市快报讯 五月首个交易日，A股三大指数低开高走，上演“独立行情”。回顾“五一”小长假期间外围资本市场的表现，包括美国股市、欧洲股市、恒生指数、A50指数等在内的主要资本市场指数，均出现不同程度的下跌。然而，面对节日期间外围股市的“普跌”走势，今日A股三大股指在小幅低开之后便开启了“强势反转模式”。

截至昨日收盘，三大股指全线上涨。其中，上证综指涨0.63%，深成指涨1.51%，而创业板指的涨幅则达到了1.97%。盘面上，光刻胶、集成电路概念以及半导体元器件领涨两市，而在拖累大盘的行业板块上，机场酒店、景点及旅游、餐饮等节前涨幅较大的个股，则纷纷出现冲高回落的走势。

千亿级半导体巨头回A 带火A股科技股

A股上演“独立走势”，科技股功不可没。翻开今天涨幅居前的行业板块个股，几乎清一色都是与科技相关的。其中，涨幅最大的科创板“双子星”——安集科技以及聚辰股份双双触及涨停板，涨幅为20%，另外还有多只半导体芯片个股涨幅超10%。

说到安集科技，许多长期关注资本市场的投资者可能并不会陌生。这家办公地点位于上海市浦东新区的半导体材料研发企业，作为25只首批登陆A股的科创板上市公司，曾在上市当天股价大涨400%，位列所有科创板个股涨幅第一位。如今，安集科技股价再创历史新高，达到272.4元/股，今年以来涨幅106.2%。

不过，今天科技股的集体狂欢并非是安集科技带动的，而是来自于港股上市公司——中芯国际发布的一条消息。5月5日晚间，国内规模最大的集成电路制造企业集团中芯国际宣布，将谋求上海科创板上市。根据公告，“中芯国际拟发行不超过16.86亿股，其中约40%募集资金将用于12英寸芯片SN1项目。”消息公布后，中芯国际股价今日同样跳空上涨，盘中最大涨幅逼近12%。

中芯国际的影响到底有多大？有行业研究员直言，“几乎等同于科技股信仰回归，甚至有券商分析甚至喊出‘买半导体，就是买中芯国际’。在中芯国际宣布谋求科创板上市之后，A股方面概念板块中的光刻胶、国家大基金、半导体材料集体躁动，由一家公司引发整个科技板块异动，这在之前是并不常见的。当然，作为半导体龙头，中芯国际的回归无疑将改善公司现金流状况，同时还会受益于代工订单向国内转移的半导体国产化红利。”

事实上，作为去年下半年A股主题炒作的“灵魂品种”，半导体板块在不少投资者心中“意义非凡”，一时间“中国芯”、“国产替代”几乎成为了各路资金津津乐道的投资主线。如今，半导体芯片强势回归，其对投资情绪的煽动不言而喻。在国信证券行业分析师何立中看来，“虽然半导体产业未来一段时间还会受到全球疫情的影响，但国产化替代，半导体国产化之路还很长，是‘持久战’，国产化驱动半导体大行情的逻辑中短期内没变。从全球半导体销售额月度增速看，2020年2月增速已经回到正增长，达到5%。受到疫情影响，可能回暖速度放缓，但趋势不变。”

5月开门红 A股将迎来“复苏牛”？

低开高走、独立行情，A股强势反转迎来开门红走势，这使得不少主流投资机构对于未来的A股走向变得愈发乐观起来。

安信证券首席策略分析师陈果在最新发布的报告中提出，A股有望迎来“复苏牛”。他在报告中写道：“我们认为未来一个阶段，基本面趋势的核心关键词是‘复苏’。伴随着全球经济停摆的结束，在史无前例的货币和财政政策支持下，我们预计全球经济将走向复苏，A股有望迎来‘复苏牛’。我们认为‘复苏牛’的根基来自于三个超预期：全球政策协同超预期，经济修复超预期，国内改革超预期。”

陈果解释称，从政策来看，当前史无前例的货币与财政政策，这些政策的力量有望使得经济在短期之内回到正轨。从经济来看，中国经济数据持续改善，欧洲经济复工持续推进，美国经济正在逐步走出停摆，全球基本面的持续改善进程实际上正在好于市场预期。他预计，A股仍将受益于流动性、盈利与风险偏好的持续边际改善，呈现震荡向上趋势，节后市场如因外部扰动出现回调，积极关注布局机会。

具体到行业上，陈果表示，未来的经济回升将使得各行业都呈现景气上行，结构机会将从必需消费扩散至科技、周期、可选消费与金融，结合回升弹性与中期产业空间，倾向将科技作为弹性进攻主线。近期投资者可以重点关注的行业包括新能源汽车及智能驾驶、云计算、互联网、电子、军工、通信、建材、建筑、券商等，主题可重点关注自主可控、卫星互联网、湖北区域振兴等。

中信建投证券同样指出，2季度将是全年最好投资窗口期。随着中国的疫情全部得到控制，经济活动重新恢复正常。中信建投证券预期5月经济将比4月进一步回升，特别是随着两会在5月22日召开后，政策托底措施将得到进一步落实，支持经济复苏。货币政策保持中性灵活，财政政策会是主导市场方向。一季报不确定性全部消除后，2季度将是全年环比改善最大的阶段，也是2020年投资最好的窗口期。

从大类资产表现来看，股票和转债是最优资产，盈利将牵引股票上行，也会决定行业景气。从行业比较的角度来看：首先，在经济重新恢复后，科技行业景气程度将提升，前期市场大幅度下跌，科技行业配置价值重新出现，我们首推电子、通信和计算机三个行业；其次，逆周期调节受益的建筑、建材、交运等行业也具有相当的弹性；第三，前期受损的后期恢复的餐饮旅游等行业也将重新恢复。