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    降息后，你该如何打理“钱袋子”？

    □本报记者 刘伟

    “‘央妈’太给力了，母亲节送大礼啊！”昨天下午5点开始，记者的微信朋友圈遭遇“降息消息”刷屏。继去年11月以来，央行已三次降息，银行理财产品的收益率一路走低，银行理财的发行规模也相对“疲软”。近日，普益财富和西南财大联合发布的报告显示，一季度共287家银行发行了21039款理财产品，发行规模估计为20万亿元，与去年同期相比规模下降了31.4％。

    在央行动作频频的背景下，老百姓该如何打理自己的“钱袋子”？ “房奴”再松一口气

    “本次降息是对经济下行压力(四月数据不佳)的快速反应，体现管理层刺激经济的明确态度，对资本市场形成较大利好，但要传递到实体经济还要有一定的过程。”中信银行资深理财专家丁志毅表示。

    “连续降息说明经济增长不容乐观。”浦发银行杭州分行财富管理部总经理郭剑也表示，降息主要还是针对实体经济的，不过反应最快的应该是股市。“对楼市也是一个利好！地产股以及保险、银行都会直接受益。”

    降息无疑会使按揭贷款者收益。降息有利于购房者资金成本降低，将提高市场的购房需求。降息之后一年期定存利率降为2.25%，五年以上贷款基准利率降至5.65%，对于“房奴”来说，20年期100万房贷按照等额本息的还法，月供将减少143元，全年可减负1700多元，20年下来可省下约3.4万元。

    在目前房地产市场资金链整体紧张的情况下，贷款利率的下调将意味着开发商融资成本的降低，缓解资金压力。从目前房地产市场的表现看，降息之后房地产市场尤其是一线房地产市场再次活跃，房价也出现止跌回升的态势。整体来看，在降息的大背景下，房地产市场会再次迎来回暖。但受目前整体库存以及经济环境的影响，房地产回暖的持续性和力度有限。但毋庸置疑的是，地产股肯定会受益。从历史经验看，降息后地产股都会有不错的表现。理财产品期限建议选长避短

    对于银行理财产品而言，短期内收益率将会维持相对稳定的水平，不容易下跌。其主要原因是，银行理财投向看，随着二级市场的火热银行理财挂钩股市的产品在增加，而在二级市场收益率相对高位的状况下，低收益的银行理财难以被客户接受，所以这类理财产品的收益短期难以下调。当然，长期看理财产品的收益率还是会下行的，因此，丁志毅表示，固定收益型产品继续建议选长避短。

    除了降息以外，央行还宣布将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。“这无疑是大大推动了利率市场化水平。”郭剑表示，从近期数据看，多数商业银行在30%的存款利率上浮区间内并未采取‘一浮到顶’的做法，上浮50%有利于金融机构和客户综合评价自身承受力实现市场定价，交易双方关切点势必从基准利率转向风险溢价。“银行的存贷利差将再次受到挤压，因此对银行和银行股都是利空！”他建议投资者关注降息的频率和幅度。“这次降息只是0.25个百分点，幅度还比较小，未来肯定还会有降息或者降准，但频率和幅度都会表现经济压力的大小，投资者更多要关注这些。”

    中国金融期货交易所首席宏观研究员赵庆明建议，在固定收益类理财产品收益水平下移的背景下，投资者可考虑配置更多权益类或综合类的理财产品，并根据自身情况拓展一些金融衍生品，增加投资收益。