业绩成长仍是炒作主线

　　记者 董捷

　　本周是下半年行情的开端，而7月往往是热点转换的敏感时点，如何开局非常关键。

　　随着上证50的连续盘整，市场风格如期切换，次新股脱颖而出，题材股的联动变得流畅，A股出现了久违的赚钱效应。

　　正如我们上周所说，小盘股和题材股的活跃，才是行情真正的转机。在市场消化了诸多不利因素后，上下半年的行情极有可能在此划出分水岭。

　　从华北高速、开立医疗、汇纳科技的连板增多，以及弘信电子、中设股份等开板新股迭创新高来看，市场氛围大幅回暖，游资炒作积极性提高。大牛股带来了标杆效应，激发了市场情绪，也给后市炒作指明了方向。

　　具体到热点机会，尽管本周有无人驾驶、小程序、无人零售等概念零星助攻，但考虑到目前是中报炒作最好的时间窗口，因此围绕业绩成长主线的炒作仍将持续。

　　沿三条主线炒中报概念

　　具叠加效应的次新股最牛

　　经过上半年的拉升之后，多只白马股的阶段性估值偏离过大，资金开始重新流入处在价值洼地的题材股，尤其是超跌的次新股。

　　而炒作次新股当下最好的由头就是中报概念。

　　本周围绕中报概念的炒作逐步向中报业绩预增、高送转以及送转预期延伸。

　　多只次新股由此走出了一段较强的趋势，比如三利谱、弘信电子、我乐家居、卫光生物等，这些个股的基本面和中报预期都不错。

　　比如开立医疗属次新股+业绩预增，本周连收四个涨停板，成为两市标杆。

　　还有一只新股——汇纳科技，叠加了无人零售概念，自周二公告“半年度业绩预增约2倍”后，连收三个一字板。

　　在周四晚间平治信息公布沪深两市首个中报高送转方案后，关于中报概念的主流炒作方向更为明确，皮阿诺、科林电气、中旗股份、安车检测等具有送转预期的次新股掀起涨停潮，表现非常抢眼。

　　这些送转潜力股调整较为充分，目前多数估值处于低位，向上空间大，弹性较佳，更容易吸引资金的目光，因此后市仍将反复活跃。

　　从中报预增扩散至业绩成长

　　涨价概念股扛起领涨大旗

　　本周所有的热点炒作，几乎都关乎业绩。

　　从白马到蓝筹，从次新到有色、煤炭钢铁、锂电池、石墨烯，再到稀土、钛白粉、造纸……这些题材的炒作背后有一个共同的逻辑：那就是业绩亮眼，不管是市场需求的刺激还是涨价的红利，甚或是受益改革，公司基本面都有显著的改善甚至大幅提升。

　　最近表现较为强劲的个股，如方大炭素、洛阳钼业等，共同特点是行业龙头、产业有确定性的增长空间、基本面较好，这与以前的题材炒作有明显的区别。

　　再比如前面说到的次新股炒作，与以往也有微妙变化。以前看股性、盘子和行业概念，然后接力猛炒。而本周走强的次新多是叠加了送转预期、基本面、中报预增等，归根结底就是看业绩。

　　锂电池两周以来持续活跃，虽然有消息面的刺激因素，但主要炒作逻辑是特斯拉方面的订单需求，销量提升从而促使业绩增厚。煤炭钢铁股是因为供给侧结构改革，导致价格回升。

　　类似的还有小金属、石墨电极、稀土、钛白粉、造纸等都是涨价的逻辑。

　　值得一提的是，有色钴概念是受涨价刺激，近半个月波段一直在涨，华友钴业创了新高，洛阳钼业和属于次新股的寒锐钴业均已逼近新高。

　　钴类个股的活跃，还带动了钨铜稀土等资源类个股集体上涨。

　　我们认为，正因为具备了业绩这一可持续的逻辑，这些板块的炒作基本上不必依靠短期爆发力，而是真正基于中线的波段行情，类似于去年二季度的锂电池板块。

　　从概念炒作回归业绩为王

　　本质上仍在延续价值主线

　　从本周行情来看，市场热点已彻底转换。当白马股集体陷入高位震荡，部分二线价值成长股创出阶段新高，同时半年报大幅预增的煤炭、有色、钢铁、新能源汽车产业链及部分次新股轮番活跃，说明资金依然围绕业绩挖掘热点。

　　当我们放大到整个A股市场，不难发现，不管最近的题材、次新、还是之前的白马，热点起起落落形形色色，但本质上仍在延续市场价值主线。

　　只不过，新一轮价值行情不再局限于老板电器、格力电器、贵州茅台、海康威视之类的“漂亮50”，而借助中报披露的契机，成功说服了市场资金，逐步眷顾调整已久的业绩增长行业。

　　因此，市场整体偏价值的风格并没有改变，资金只是从业绩与估值相匹配的角度，逐渐开始追捧“性价比”更高的品种。

　　看清行情的本质有助于发掘和把握更多的机会。在白马回调的过程中，强势股的表现以及次新股的活跃，表明资金偏好出现变化，可以关注基本面良好同时有成长性的二线蓝筹股。

　　近期不断有上市公司发布上修业绩的预告，在中报披露的时点上，这些因素都会赋予股价一定的升机。