新一轮上涨行情又启动了吗? 在金融蓝筹股的强势拉升下,沪深两市量价齐升,摆出了一副二次上攻的态势。截至今日收盘,上证综指的最新点位报3438.80点,而今年7月13日的前期高点为3458.79,如果要展开新一轮的行情,那么能否有效突破前期高点将变得尤为关键。 针对A股的后市走向,中信证券分析指出:“A股下一轮上涨渐行渐近,政策预期的扰动带来新的入场时机。”在中信证券看来,A股市场已经步入了增量资金驱动的模式,而非存量资金博弈。在这样的背景下,该机构建议积极布局下一轮上涨行情中潜在的领涨品种,一是,受益于弱美元和商品/能源涨价的板块,包括黄金、有色金属和化工;二是,受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种,包括汽车、家电、家居、装修及品牌服饰;三是,绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的保险和银行。 招商证券同样认为,当前A股仍处上行周期,2008年以来超额流动性为负的阶段,股票市场尤其是中小盘风格表现趋弱的概率比较大。而招商证券测算的超额流动性增速7月转负。随着前期货币环境的改善和流动性的宽松,政府基建、房地产开发投资、制造业投资需求改善,三大投资需求明显改善,符合“从流动性驱动到基本面驱动”的逻辑。此外,8月24日,创业板注册制改革后第一批股票上市,同时存量股票变为20%涨跌停板。此前,A股历史上三次机制发生过三次经典交易机制的变化,均引发了市场的波动加剧。但招商证券认为这次改革,对市场的影响相对前三次可能是局部且可控。 在具体行业配置上,招商证券建议后市如遇调整,可按照“2020年挖坑”的方向布局,以金融为代表的低估值、汽车家居等可选消费,消费电子和电动智能汽车是重点调仓布局的方向。 |