都市快报讯 在多重利好的助推下,A股今日高开高走,夺下3400点整数关口。盘面上,金融股(包括券商、保险以及银行)表现尤为突出,保险股中的万亿市值龙头中国人寿强势2连板,在这些“大家伙们”的轮番拉抬下,指数的上行攻势显得异常汹涌。 截至今日收盘,上证综指上涨2.34%报3438.80点,距离今年7月13日创下的前期高点3458.79点仅剩一步之遥,深成指涨1.88%,而创业板指的涨幅在1.04%。 三大利好刺激金融蓝筹崛起 在刚刚过去的周末,一连串的利好消息成为助推A股今日大涨的直接动能。其中,最为直接的有三点。 一是,中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清日前公开表态,加快金融供给侧结构性改革。郭树清称:“金融是现代经济的核心和血脉,是资源配置和宏观调控的重要工具。金融搞好了,一着棋活,全盘皆活。”他还特别提到,不断完善资本市场基础制度,引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金;加快养老保险第二和第三支柱建设,推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平。而这也成为了今天金融蓝筹股表现异常活跃的一大原因。 助推金融股强势崛起的第二大理由,来自于“T+0交易”声音渐起,而这对券商以及相对低估值的大盘蓝筹形成了直接利好。在刚刚过去的周末,证监会原主席肖钢表示:“‘T+0’交易是境外资本市场普遍采用的一种基础性制度。根据国际证券服务业协会(ISSA)数据,44个全球主要市场中有42个市场允许T+0。目前,我国股票市场不允许T+0,而在交易所债券、债券ETF、黄金ETF等证券品种上允许T+0。长远来看,在A股市场实施‘T+0’是交易制度未来改革的一个方向。” 不过,肖钢也指出“T+0”存在一些弊端。比如,容易诱发投机炒作行为,在特定的情况下可能会引发暴涨暴跌。不少实证研究表明,大部分参与T+0的个人投资者是亏损的,在我国目前个人投资者占比极高的情况下,何时实施、怎样实施T+0交易必须慎之又慎。蓝筹股盘子大,估值稳定,波动较小,抗操纵性强,率先试点T+0交易风险可控。 刺激大盘上涨的第三点原因,来自于央行的流动性“大礼包”。今日早间,央行公告称开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作。此次MLF操作是对本月两笔MLF到期的一次性续做,充分满足了金融机构需求。同时,今日开展500亿元逆回购操作。央行对于流动性的呵护直接提拉了市场的风险偏好,而今日两市成交量重归万亿也是一个十分明显的信号。在东方金诚首席宏观分析师王青看来,“若下半年外部环境对国内经济复苏产生较大扰动,作为储备政策的一部分,未来也不能完全排除降息、降准的可能。综合经济走势以及今年宏观经济管理目标判断,下半年降息、降准的时点有可能落在三季度末或四季度初。” 新一轮上涨行情又启动了吗? 在金融蓝筹股的强势拉升下,沪深两市量价齐升,摆出了一副二次上攻的态势。截至今日收盘,上证综指的最新点位报3438.80点,而今年7月13日的前期高点为3458.79,如果要展开新一轮的行情,那么能否有效突破前期高点将变得尤为关键。 针对A股的后市走向,中信证券分析指出:“A股下一轮上涨渐行渐近,政策预期的扰动带来新的入场时机。”在中信证券看来,A股市场已经步入了增量资金驱动的模式,而非存量资金博弈。在这样的背景下,该机构建议积极布局下一轮上涨行情中潜在的领涨品种,一是,受益于弱美元和商品/能源涨价的板块,包括黄金、有色金属和化工;二是,受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种,包括汽车、家电、家居、装修及品牌服饰;三是,绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的保险和银行。 招商证券同样认为,当前A股仍处上行周期,2008年以来超额流动性为负的阶段,股票市场尤其是中小盘风格表现趋弱的概率比较大。而招商证券测算的超额流动性增速7月转负。随着前期货币环境的改善和流动性的宽松,政府基建、房地产开发投资、制造业投资需求改善,三大投资需求明显改善,符合“从流动性驱动到基本面驱动”的逻辑。此外,8月24日,创业板注册制改革后第一批股票上市,同时存量股票变为20%涨跌停板。此前,A股历史上三次机制发生过三次经典交易机制的变化,均引发了市场的波动加剧。但招商证券认为这次改革,对市场的影响相对前三次可能是局部且可控。 在具体行业配置上,招商证券建议后市如遇调整,可按照“2020年挖坑”的方向布局,以金融为代表的低估值、汽车家居等可选消费,消费电子和电动智能汽车是重点调仓布局的方向。 |