国企改革大幕再度拉开。国资委昨日表示，当前国企改革试点全面铺开。

据中证网消息，在第一轮试点的基础上，国资委选择诚通集团、中国国新开展国有资本运营公司试点，选择神华集团、宝钢、武钢、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团等7家企业开展国有资本投资公司试点。第一轮试点公布时间是2014年7月15日，至今正好两年。

自1月27日，沪指创下低点2638点以来，箱体震荡近6个月。当本周站上3000点，逼近前期反弹高点时，高层择机发布第二轮国企改革试点是否另有深意？

在政策累积效应的催化下，短期来看，国企改革概念很可能成为资金火力的集中点。

作为占A股总市值6成的权重板块，国企改革股的表现举足轻重。第一轮央企改革试点曾经带来了改革牛，这一轮国企改革大招还能这么给力吗？

新一轮国企改革早有先兆

武钢宝钢停牌重组是信号

最近，资本市场中央企上市公司动作频频，关于国企改革的消息也很多，相关改革进程正在提速。

继中国建材集团与中材集团宣布重组后，6月2日，中国五矿集团与中冶集团召开重组大会，2家世界500强央企重组整合迈出了实质性一步。

6月17日，ST东钽、中电广通、ST济柴、南洋科技、清新环境等上市公司相继发布资产重组进展公告。6月26日，武钢股份与宝钢股份均发布公告，两个集团正在筹划战略重组事宜，且公司股票自27日起停牌。

地方国企整合在资本市场也风起云涌。 6月以来，相继有南天信息、*ST中企、上海临港、郑州煤电、楚天高速、东江环保、岭南控股等公司发布停牌重组进展公告。

申万宏源数据显示，今年前5个月，共公告88起兼并重组事件，主要集中在国企市值排名前列的东部沿海省区市，即上海、北京、江苏、广东、浙江、安徽等经济发展快、改革思路清晰的地区。以传统产业为主、产能过剩行业集中的山东、黑龙江、新疆等地紧随其后。

6月30日，国资委主任肖亚庆宣布国企国资改革顶层设计基本完成，目前已相继制定出台13个专项改革意见或方案，还有9个文件正在履行相关程序，相关配套文件即将全部制定完成。接着，国资委同财政部发布《企业国有资产交易监督管理办法》，国有控股权改变须报批。

然而，尽管近期央企+地方国企在资本市场动作频繁，相应的个股和板块却仍尚未有所表现。作为价值洼地，国企改革板块大多仍位于低位，具有不错的买点。

在密集的政策累积和催化下，国改板块很有可能在下半年爆发。

国企改革曾是牛市引擎

两轮炒作催生一溜大牛股

国企改革曾经带来了一轮改革牛。

首轮国企改革的开端是6家央企开展试点，也被视为上一轮牛市的起点。

2014年7月15日，国资委宣布将在国家开发投资公司、中粮集团有限公司、中国医药集团总公司、中国建筑材料集团公司、新兴际华集团、中国节能环保公司等6家央企开展改革试点。

此时，沪指在2000点上下震荡，在随后10个月里，A股迎来了一轮众所周知的改革牛。

更为人熟知的是，中国南车、中国北车发布重组合并预案后，在杠杆牛的助推下，股价涨幅均超过400%，被誉为中国“神车”。

更多央企合并传言四起，包括中国中铁与中国铁建、南船与北船、中石油与中石化、中国移动与广电网、中国电信与中国联通等。中国远洋、中海集团、中外运长航集团、招商局集团也流出了相互整合的传闻。

在二级市场上，“中”字头股票一时炙手可热。去年上半年，国企改革板块上涨 63.9%，而同期沪深300上涨47.8%。

第二轮国企改革炒作始自去年6月中旬的股灾之后。7月高层就国企改革频频发声，叠加中远与中海两大集团整合方案预期，种种迹象表明国企改革顶层方案有望提速推进。2015年9月前后，伴随国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》，代表个股——际华集团7月9日跌至9元/股，但到了8月18日，股价创出新高，涨至27.65元/股，区间涨幅高达207%，爆发力惊人。

新行情新机遇

两个维度选择国企改革股

国企改革板块被冷落了数月之后，将重回视线。

数据显示，A股共有国有控股上市公司超过1000家，约占上市公司总数的40%，总市值占A股整体市值近六成，其中金融和公共事业等具有垄断性质行业，国资占比更是高达九成以上。

作为中长期的重要主题投资机会，国企改革被市场一直看好，而二级市场上国企改革概念股也在反复走强。有业内人士认为，国企改革这一主题受到中长期资金关注，经过前期长时间调整后，资金有再次布局的迹象。

分析人士认为，此番在国企改革试点全面铺开的背景下，可从两个维度来选择国企改革概念股：一是明确进行试点的有市场代表性的大公司，如中国神华、五矿发展、招商蛇口、中国铝业、中国交建、中国远洋等；二是地方国企公司中，股性较活、概念比较明确的公司，如五洲交通、吉电股份、盘江股份、广州浪奇、宁夏建材等。