数币生息：从M0到M1的关键跃迁

自2026年1月1日起，数字人民币正式告别“无息时代”，迎来历史性变革。

根据中国人民银行及六大国有商业银行（工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行）的统一部署，自该日起，开立在指定运营机构的数字人民币实名钱包余额将按照本行活期存款挂牌利率计付利息，计息规则与个人活期存款完全一致。

这一政策调整标志着数字人民币从单纯的“数字现金”迈向具备储蓄功能的“数字存款货币”，开启了其发展历程中的关键“2.0时代”。

从计息方式来看，实名钱包（包含一类、二类、三类个人钱包和单位钱包）余额将按活期存款挂牌利率计付利息，而四类个人钱包余额不计息。当前六大行活期存款挂牌利率均为0.05%，虽然利率水平不高，但其背后所蕴含的金融变革意义远超数值本身。

业内专家普遍认为，对央行数字货币计付利息，是一项具有全球引领性的制度创新。此举使中国成为全球首个为央行数字货币计息的经济体，彰显了我国在数字货币领域从“试点先行”到“制度创新”的领先地位。

“新年伊始数字人民币迎来重大改革，实名钱包余额计息，标志着其从‘数字现金’（M0）迈入‘数字存款货币’（M1）时代。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，多项升级举措共同传递出稳步发展数字人民币、推动其深度融入民生与绿色发展的明确信号。

招联首席研究员董希淼认为，数币钱包余额可生息，将显著提升公众持有和使用数字人民币的意愿。同时，也会促使更多商户接受数字人民币，支付场景将进一步丰富。

数字人民币的发展并非一蹴而就。自2014年启动研究，2022年1月“数字人民币”App在各大应用市场正式上架以来，已累计完成54次版本迭代，持续优化用户体验。截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元，个人钱包开立2.3亿个，单位钱包开立1884万个。

尤其在跨境领域，依托“多边央行数字货币桥”（mBridge）平台，已累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。

展望2026年，受访者普遍认为，数字人民币将以安全可控、生态共荣、服务实体、全球赋能为核心导向，实现规模化普及进程的全面提速。

娄飞鹏表示：“未来数字人民币或将在对公业务、跨境结算、财政补贴等场景持续深化，参与机构也将更广泛，技术标准与监管框架也将同步完善。伴随多边央行数字货币桥的成熟，数字人民币有望成为全球高效跨境支付的重要基础设施。”

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