业界建议要与个人风险收益偏好相符

在盈米基金研究院看来，“活钱+”组合依托货基满足用户的流动性需求，货币基金部分作为压舱石，依靠债基来实现持有收益增厚，基于客户的投资预期以及资金流场景继而确定了该策略的底层资产配置方案。

在市场大幅波动的环境下，此类产品收益高、取用灵活的特点，也被投顾行业寄予了成为未来“余额宝”的高期待，这一策略受到业内机构普遍关注。有人认为，这或是让投顾服务触达广大投资者的切入点，可能会产生如当年余额宝那样让公募基金普及广大投资者的效应。

华安基金表示，这一业务模式的创新，实际上是为了满足每个客户不同的活钱管理和取用的需求，真正做到帮助客户个性化打理活钱账户。基金投顾服务的核心要义在于真正提高投资者的获得感，基金投顾服务要通过发挥专业的力量，引导客户在账户层面进行均衡、多元配置，并应市场变化及时调整，从而平滑账户波动，真正发挥出股、债以及其他各类资产在居民财富长期配置中作用。

不过，既要满足投资者活钱快取的需求，又要实现收益增强、快赎后个性化调整配置比例，对平台和投顾机构的系统能力要求较高。目前，不同平台“活钱+”组合在债端的配置比例依据产品风险收益定位有所不同。有业内人士认为，该组合的债基配置比例不宜过低，若短债仓位较低，获取的超额空间较为有限，投资者在扣除投顾费以及手续费后实际增强效果如何有待商榷。此外，对于债基中枢50%的组合，其仓位摆动区间更大，组合主理人可以依靠大类择时的主动操作来实现适度增强。

专家建议，对于个人投资者来说，应该先明确自身对于组合的预期持有期限、可承受最大回撤以及增强目标，再寻找与个人风险收益偏好相符的投顾产品。对于满足要求的投顾产品，还要基于投顾费率、业绩超额稳定性等方面进一步甄选。

律师提醒，将资金转入第三方平台要先了解平台的具体情况，注意平台的用户协议和隐私政策，清晰了解其权利和责任，尤其是关于资金安全和隐私保护的条款。

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