个性化打理活钱 互联网理财创新产品受热捧

商报讯 “花式攒钱”的年轻人最近有了新发现，“活钱+”理财产品的每日收益更高。这就是近日蚂蚁、京东金融、天天基金等互联网平台上兴起的“活钱+”理财产品。记者了解到，由于此类产品收益水平高于余额宝、取用灵活的特点，被投顾行业寄予了成为未来“余额宝”的高期待，并受到业内机构普遍关注。据介绍，“活钱+”是“货币基金+债券基金”的组合模式，被业内视为“余额宝Plus”，业内人士认为，这一业务模式的创新，可以满足每个客户不同的活钱管理和取用的需求，真正做到帮助客户个性化打理活钱账户。

“活钱+”互联网平台创新理财产品受青睐

“每天收益可以少，但不能亏。”这是货币基金深受理财小白青睐的主要原因。

而近期，理财圈又兴起一阵“活钱+”理财热，蚂蚁、京东金融、天天基金等互联网平台相继推出创新理财产品，以收益率更高、取用方便为宣传亮点，“追求收益超越余额宝”“取用更灵活，收益更多点”“收益升级 实时到账”。

比如，京东金融近期推出的“活钱+”。打开京东APP“我的钱包”就显示有京东财富入口，点击“活钱+”就可以看到“零钱Plus”，显示年化收益率2.8%-3.2%，其中50%资金确认后即可快速赎回，快赎额度最高达到50万元。

除了“零钱Plus”外，该平台“活钱+”系列产品还有“活钱嘉”“活钱佳”“活钱Plus”“活钱加”等，显示年化收益率皆为2.8%-3.2%，背后提供投顾策略的投顾机构包括交银施罗德基金、招商基金、银华基金等。

与此同时，蚂蚁平台推出的“帮你投-活钱理财+”产品推出不久也受到热捧，据介绍，该产品由85%货币基金和15%短债基金构成的组合，根据市场情况动态调整货币基金比例，期望年化收益率2.4%-2.8%。其中，货币基金每日最高88万实时到账。

可以看出，此类活钱理财策略由债券基金和货币基金组合，高于市面上的货币基金（如余额宝、理财通等）和银行活钱理财产品等。昨日，货币基金“理财通”显示最高七日年化收益率为2.21%，“余额宝”七日年化收益率则为1.8390%，两者普通用户当日最高快赎额度只有1万元；此外，某城商行和股份行的“新钱包”和“零钱+”产品，前者七日年化收益率为1.92%，后者七日年化收益率分布在1.58%-2.28%之间，页面还显示每日最高快赎额度为30万元。

业界建议要与个人风险收益偏好相符

在盈米基金研究院看来，“活钱+”组合依托货基满足用户的流动性需求，货币基金部分作为压舱石，依靠债基来实现持有收益增厚，基于客户的投资预期以及资金流场景继而确定了该策略的底层资产配置方案。

在市场大幅波动的环境下，此类产品收益高、取用灵活的特点，也被投顾行业寄予了成为未来“余额宝”的高期待，这一策略受到业内机构普遍关注。有人认为，这或是让投顾服务触达广大投资者的切入点，可能会产生如当年余额宝那样让公募基金普及广大投资者的效应。

华安基金表示，这一业务模式的创新，实际上是为了满足每个客户不同的活钱管理和取用的需求，真正做到帮助客户个性化打理活钱账户。基金投顾服务的核心要义在于真正提高投资者的获得感，基金投顾服务要通过发挥专业的力量，引导客户在账户层面进行均衡、多元配置，并应市场变化及时调整，从而平滑账户波动，真正发挥出股、债以及其他各类资产在居民财富长期配置中作用。

不过，既要满足投资者活钱快取的需求，又要实现收益增强、快赎后个性化调整配置比例，对平台和投顾机构的系统能力要求较高。目前，不同平台“活钱+”组合在债端的配置比例依据产品风险收益定位有所不同。有业内人士认为，该组合的债基配置比例不宜过低，若短债仓位较低，获取的超额空间较为有限，投资者在扣除投顾费以及手续费后实际增强效果如何有待商榷。此外，对于债基中枢50%的组合，其仓位摆动区间更大，组合主理人可以依靠大类择时的主动操作来实现适度增强。

专家建议，对于个人投资者来说，应该先明确自身对于组合的预期持有期限、可承受最大回撤以及增强目标，再寻找与个人风险收益偏好相符的投顾产品。对于满足要求的投顾产品，还要基于投顾费率、业绩超额稳定性等方面进一步甄选。

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