买之前先弄清楚这三个问题

都市快报报道 “卖保险的小姑娘说，有个万能险很不错，生了毛病可以理赔，不生毛病又能赚钱，利息有4.5%而且是复利，现在银行理财收益很低，这么好的产品是真的吗？”前两天，有上了年纪的读者向快报记者咨询。

巧的是，一个资深保险代理人也反映，近期想买万能险的人很多，但大多对这类产品并不了解，而是被4%以上的年化收益率吸引，当成理财产品买，他担心会误导投资者。

万能险到底是什么产品，真的万能吗？ 

1.万能险为何走红？

万能险是同时具备保障功能和理财功能的保险产品，目前极少单独销售，绝大多数以寿险或年金险的附加险（万能账户）形式出现，常见名称有“×××终身寿险（万能型）”“×××年金保险（万能型）”等。

保障不是万能险重点，理财才是。它每天都会生息，每个月计入万能账户，下个月再一起生息。这种“日计息，月复利”模式既是万能险最诱人的地方，也是销售误导的重灾区。

为什么这么说呢？因为万能险有两个利率：保证利率和结算利率，前者写入合同固定不变，目前各公司在1.75%-3%之间；后者每月公布，不固定。据统计，截至2022年6月末，全部1797只万能险结算利率平均值为3.96%，其中有22只高达5%。

相对于银行大额存单1年2.1%左右的单利，复利的万能险是不是很诱人？

如果你这么想，保险代理人就要偷着乐了。

高级保险规划师、杭州翰乔学社社长陈蕾说，今年以来，银行理财收益率持续下降，很多人冲着4%甚至更高的结算利率转而购买万能险，一些代理人在演示收益的时候，往往只演示结算利率，而不演示保证利率，由此造成万能险收益率非常高的假象。

并且，结算利率只反映当前收益水平，并不保证长期保持。

根据“13个精算师”统计，2022年上半年，1797只万能险结算利率平均值为4.01%，相比去年底下降6个基点。其中，472款产品下调，18款产品上调，其余持平。

从更长远时间来看，2015年、2016年万能险大爆发，也是结算利率最高的两年，当时平均值高达5%，此后一路下降到现在。

事实上，万能险结算利率与10年期国债收益率趋势大体同步，后者目前处于下行通道。

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