市场利率下滑

股市大跌 理财市场悄然发生变化

牛市赚钱效应让银行理财产品逐渐失宠，以至于近日股市大跌之日，微信朋友圈里银行人纷纷呼唤资金“回家”。本周，沪综指暴跌13.32%，创出7年来最大周跌幅，不少股民发现近期钱越来越难赚，一不小心就亏损。随着行情性质的变化，市场波动让一些股民萌生退意，理财市场也悄然发生变化。

与此同时，由于资金面宽松，银行间市场利率大幅走低，对接货币基金的“宝宝”类产品纷纷下滑，余额宝连续3天的7天年化收益率跌破4%。不过，银行理财产品的预期年收益率却没有大的变化，甚至因临近年中存款考核，股份制银行和城商行的产品预期年收益率还有微幅上升。

“宝宝”们未来将受更大冲击

2013年6月13日，余额宝正式上线，当时正值银行“钱荒”，上线半个月内，七日年化收益率便攀升至6%，秒杀大多数银行理财产品。到了2014年1月2日，余额宝的收益率达到历史最高点6.763%，随后便缓慢下行。2014年5月11日，余额宝七日年化收益率首次跌破5%，并且在4%—5%的区间盘桓了一年多，直到6月16日跌破4%。

业内人士介绍，余额宝收益率下滑与近期银行资金面较为宽松的情况有关，不仅余额宝，很多“宝宝”类产品的七日年化收益率近期都跌破了4%。

除了余额宝之外，其他互联网金融理财产品的收益也出现了不同程度的下滑。昨天的数据显示，与京东小金库挂钩的鹏华增值宝货币基金七日年化收益率跌破3%，为2.615%，而同为互联网货币基金的与百度百赚挂钩的华夏现金增利货币基金七日年化收益率也跌破4%，为3.084%。

随着利率市场化的进一步推进，宝宝类理财产品受到的冲击增大，业内人士认为，大型金融机构背靠国家和大股东的强大信用力量，竞争力会越来越强。未来市场选择大额存单的将会越来越多，互联网金融包括余额宝等社会化理财产品的生存空间将会大大缩小，未来“宝宝”类理财产品受到的冲击会越来越大，收益和规模将会随着利率市场化的推进慢慢降低。