在经历6月末的考核后，7月四大行存款上演了“过山车”。据上海证券报报道，7月四大行存款减少了约1.5万亿元，远不及存款额大增2.2万亿元的6月，且此下降幅度算是近些年同期比较突出的。

流失的存款去哪儿了？最近，杭州一家股份制银行的经理就发现，有个客户将50万资金挪到了股市账户，另一个客户则买了200万元的偏股型基金，“这两个月股市行情回暖确实对存款有分流作用。”

招行金融市场部高级分析师刘东亮指出，四大行7月份存款大幅下降主因还在于季节性考核过后，资金撤离造成的影响。但股市向好，IPO冻结资金确实分流了部分资金，而且目前银行对存款的争夺更加激烈，对资金面也更容易造成扰动。

接下去，随着楼市和股市回暖，以及“沪港通”的临近，银行存款的搬家速度可能会进一步加快。

四大行理财产品收益率萎靡

在一家商业银行担任理财经理的秦先生介绍，今年上半年他所在的银行发行了一款理财产品，年化收益率是5.75%，期限142天。投资20万到期的收益大约是4500元左右。但现在，客户已经无法购买到这个收益率的产品。

“我们最近对这款产品进行了改动，预期年化收益率只有5.3%，投资期限也只有34天，但风险相对比之前的要高。”秦经理说。

同秦经理所在的银行一样，多数银行都在7月调整了银行理财产品的预期收益率，其中一年以上期限的理财产品下滑幅度最大，较上月下降38个基点，而且进入8月以来这一趋势现在仍在继续。

同处下降通道中，四大行理财产品预期收益率不高的劣势进一步被放大。以建行发行的一款“乾元共享”理财产品为例，一年期的预期收益率为5.2%，10万起投。中国银行和农业银行的两款理财产品预期收益率分别是5.4%和5.35%，门槛分别为10万和5万。

相比之下，浦发和浙商银行在同一时期发行的一年期理财产品收益率在6%以上，浙商银行的产品投资门槛只有5万元。预期收益率与四大行相比将近高出1个点。

“和四大行相比，商业银行的存款压力相对较大，一些银行会在这个时候体现竞争力。”秦经理表示，在利率市场化的大趋势下，中小银行会想各种办法从四大行分流存款，比如之前的存款利率上浮，就是从各大商业银行开始的。

商业银行密集发行宝类产品

中国基金业协会的数据显示，截至6月底，货币基金的资产管理规模为1.59万亿元，相较于5月底的1.92万亿元，跌幅达到17.2％。这次下跌也中止了货币基金资产管理规模连续数月的扩张。

从去年开始，银行存款就在跟“余额宝”为首的货币基金较劲，现在暂时止血。不过即便货币基金年化收益率已经降至“4%”附近，稳健投资者对于货币基金的投资热情依然不减。

“很多客户过来问货币基金，不是冲着收益率去的，而是觉得流动性好，能马上取回。”中信银行一位理财经理说。可能也是看到了这种需求，在基金公司暂缓扩张货币基金“队伍”的时候，一批商业银行开始进入货基市场。

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