昨天是羊年首个交易日，但A股并未延续节前七连阳的“红包”行情。沪深两市整体呈震荡下跌走势。截至收盘，沪指跌0.56%，报收3228.84点，成交2651亿；深成指跌1.53%，报收11539.7点，成交2527亿。

从板块表现来看，受相关政策预期升温刺激，燃气水务、环保工程板块成为昨日A股为数不多的亮点。但金融、地产等权重股表现低迷，节前涨势强劲的互联网金融、通信服务相关个股出现跳水。这样的低迷表现也让昨日大盘上攻乏力。

在部分投资机构与市场人士看来，当前股市处于春节后至“两会”召开前的空档期，市场热点相对涣散，但投资者仍可根据“两会”召开可能带来的政策预期及利好，进行前瞻性布局，如环保水利、能源体制改革、国企改革、一带一路、京津冀协同等概念板块，都不乏中长期投资布局的机遇。

“水十条”预期催热环保水务板块

在昨日整体表现黯淡的大盘中，燃气水务、环保工程板块成为毋庸置疑的亮点。其中，燃气水务板块昨日收涨3.35%，洪城水业涨停，深圳燃气、江南水务等个股表现抢眼。环保工程板块整体收涨2.70%，个股中博世科、巴安水务涨停，万邦达、桑德环境等个股同样走势强劲。

燃气水务、环保工程板块的爆发主要得益于政策预期的刺激。近期，“水十条”即将出台的预期持续升温。在去年12月的环保上市公司峰会上，中国环境科学研究院相关人士透露，《水污染防治行动计划》（即“水十条”）将在近期对外公布。在此之前，“水十条”已筹划多年。

而此前的中央财经领导小组第九次会议，也明确提出要求保障水安全，关键要转变治水思路，统筹做好水灾害防治、水资源节约、水生态保护修复、水环境治理。这也显示出决策层在水环境治理、水资源利用等方面力推改革的决心。

申银万国的研报认为，2015年对政策环保来说是一个大年。其中一条政策主线跟市场空间相关，继2013年出台了“大气十条”之后，又将有了“水十条”和“土十条”。“大气十条”给了一个1.7万亿元的投资空间，“水十条”给出的空间，预计达2万亿元的投资规模，这样一个投资规模对于行业市场空间的刺激作用将非常明显。

在这样的政策预期下，中信证券研报认为，政策出台有望助推水处理相关上市公司表现活跃，短期来看，基于提标改造等需求释放，可重点关注工程设备类个股，而运营类企业可从弹性角度出发关注相关个股。

两会渐近

A股或静待改革“风口”

事实上，参照A股过往春节后一周的行情走势，上涨仍然是大概率事件。在2000年-2014年的15年里，沪指春节后一周的行情为11涨4跌。以此为参照，在A股羊年首个交易日的“开门绿”后，仍有可能反弹上攻，延续春节“红包”行情。

“但需要看到的是，当前市场热点仍然相对涣散，总体处于从春节后至两会召开之间的空当期，有关深化改革的实质性利好仍有待两会明确和释放。”接受记者采访的一位私募投资人士分析认为。

关于两会前后的行情走势，此前有媒体作过统计，历年全国两会前后，A股大致呈现相反走势，即会前若大盘处于调整状态，则会后股指反弹的概率较大。

在不少市场人士与投资机构看来，如今A股已走过资金“快牛”阶段并进入震荡调整期，“快牛”向“慢牛”的平稳切换，有赖中长期实质性改革利好的助推，而在决策层酝酿加速深化改革的宏观背景下，今年的两会或将成为一个适时的转换契机。

除了前述的环保水务领域外，创新驱动发展战略、一带一路、京津冀协调发展、能源结构调整、粮食安全、新型城镇化等均有望成为深化改革的风口，蕴藏着不小的投资布局空间。

比如在能源结构调整方面，去年6月召开的中央财经领导小组第六次会议，就已提出推动能源消费、能源供给、能源技术和能源体制四方面的“革命”。而在今年年初的全国能源工作会议上，大力发展非石化能源、加快资源价格改革已被确立为工作重点。在此基础上，水电、核电、风电等新能源领域，以及石油天然气、电力等传统能源体制改革领域，仍在等待后续政策的加码。

再比如京津冀协同发展，今年1月，京津冀三地已陆续召开两会，“京津冀协同发展”均被写入三地政府工作报告。而国家层面的京津冀发展纲要已进入报审阶段，近期有望出台。交通一体化、产业转移、环保等作为撬动支点，也有望成为促使相关板块与概念股起飞的“风口”。