上周A股市场迎来明显回调，上证指数下跌2.56%，创业板指大幅下挫8.90%，同期对比基金平均收益为-5.50%。在这样波动剧烈的环境下，四款参与实验的AI大模型给出了截然不同的成绩单，有的逆势突围拿下正收益，有的重仓承受回撤，还有的模型选择空仓，完美避开本轮下跌。

具体来看，阿里千问组合是上周最大亮点。当周股票型基金中表现最好的是汇丰晋信消费红利股票基金，该基金周收益为1.31%，而阿里千问组合周收益为1.89%，这在股票型基金周跌幅普遍超过5%的市场行情里显得尤为难得。具体来看，阿里千问组合里的中×神×上周大涨5.33%，北×华×小幅回撤0.07%。在全市场普遍下挫的环境里，阿里千问组合通过平衡赛道配置，在高仓位的情况下逆市拿下周冠。

与之完全相反的是，ChatGPT组合上周继续选择空仓，直接躲开了创业板的深度回调。有意思的是，由于上周A股市场回调较惨烈，仅41只基金取得正收益。

随后是DeepSeek，在科技赛道持仓接近满仓的情况下，两只持仓标的双双收跌。其中，科××ETF单周跌6.96%，中×公×跌5.07%，最终拖累组合整体收益下跌5.67%。高仓位遇上市场回调，风险就直接暴露，在指数走弱阶段，重仓持有的代价会被放大。

由于重仓股中×旭×上周重挫13.45%，持仓表现与其高度挂钩的同花顺组合也遭到反噬，最终组合收益-8.94%，处于全市场最差基金行列。单一标的的重挫，直接拉垮整个组合，也暴露了该模型在个股黑天鹅风险上把控不足的问题。

回看上周这几组AI大模型给出的答卷，市场大跌，才是检验模型风控能力最好的考场。高仓位不一定遭到大幅回撤，前提是选对方向，有良好的平衡机制，就像阿里千问；但高仓位一旦踩错赛道，回撤的压力会快速放大。此外，在市场回调阶段空仓也不失为一种好的选择，有时候，在看不清方向的时候，守住本金，就是守住后续出手的底气。