大金融板块逆势拉升，工业气体概念强势

商报讯 昨日，A股主要股指再度回调，两市主要股指低开低走，盘中弱势下探。截至收盘，沪指失守4000点大关，跌0.42%报3993.23点，深证成指跌2.06%，创业板指跌2.7%，科创综指跌0.78%，北证50指数跌超3%，沪深北三市合计成交约2.64万亿元。

盘面上看，A股市场近3900股飘绿，近期强势的电力板块大幅下挫，玻璃基板概念走低，CPO概念回落。与之相对的，银行、保险、券商板块逆市拉升，厦门银行涨近6%，中国人寿涨超4%；啤酒股集体上扬，工业气体概念股强势，还有部分光伏产业链股尾盘飙升。

大金融板块逆势拉升

昨日，大金融板块午后拉升，券商股华安证券涨超5%，国联民生、国泰海通、华泰证券、华西证券、东北证券等个股跟涨。银行股方面，厦门银行涨超5%，青岛银行涨超4%，建设银行续创历史新高，A+H股总市值超2万亿元。

消息面上，年度分红季来袭，上市银行近日密集披露2025年度权益分派实施公告。数据显示，A股上市银行2025年全年合计现金分红约6456亿元，再创历史新高。总体上呈现“大行稳、中小行分化”特征，6大国有行分红总额高达4274亿元，分红率普遍维持在30%及以上。

值得注意的是，与热火朝天的分红形成鲜明对比，国内存款利率正持续走低。公开报道显示，5月以来，存款利率下调的浪潮在中小银行阵营中悄然掀起，多家城商行、农商行、村镇银行与民营银行宣布下调存款利率，长期限存款利率全面步入“1字头”区间。

中国银河证券认为，长期低利率环境延续，资产荒逻辑未发生根本性变化，银行红利价值有望继续受到市场青睐。该机构测算，当前上市银行股息率平均约4.44%，相比于固收类资产仍有性价比。基于银行分红力度加大且已常态化，银行板块高股息、稳分红的属性依旧突出，对于以险资为代表的长线资金具备吸引力，红利价值仍有空间，需持续关注。

电力板块持续走弱 多只光伏龙头拉升

昨日午后，电力板块持续走弱，同花顺电力指数跌3.49%，华电辽能、协鑫能科、京能电力跌停。

申万宏源研报称，煤价高企侵蚀利润，电价反弹不及成本涨幅；容量电价落地后老旧机组补偿低于预期，盈利预测普遍下调10%—15%，电力板块短期面临毛利率压缩与估值回调压力。

与之相对的，多只光伏产业链股尾盘突然拉升，截至收盘，爱旭股份、晶澳科技涨停；隆基绿能涨近9%，盘中一度冲击涨停；天合光能涨超7%，通威股份涨逾6%。

国金证券指出，从需求维度看，当前市场对需求预期几乎降至冰点，国内绿电直连、配储等模式缓解光伏消纳压力，分布式新政解决分布式并网卡点、打开分布式需求空间，预计拐点信号出现；全球缺电、能源自主可控背景下海外需求持续高景气，国内及海外光伏需求均存在超预期可能，“需求端预期修复”将很容易触发板块机会。供给维度，光伏企业年报及一季报进一步验证产业链价格、盈利底部夯实，行业持续亏损背景下尾部企业陆续出清，同时集采高效化趋势明确，龙头企业高效化、少银化技改加速落后产能出清，具有产品产能优势的企业有望在时点扭亏。

工业气体概念强势

除却以上板块，工业气体概念昨日盘中走势强劲。成分股中，中船特气收盘涨16.42%，报292元/股，总市值1545.9亿元，盘中最高触及298.9元/股，创历史新高。3月底以来，公司股价持续走高，3月27日至今，累计涨超615%；此外，和远气体、昊华科技涨停，两者均创新高；杭氧股份、雅克科技亦涨停，巨化股份涨超7%。

据悉，六氟化钨是芯片生产过程中的关键材料，广泛应用于3D NAND、高带宽存储器（HBM）以及先进逻辑芯片制造领域。

受海外供应链收紧、下游需求爆发多重因素叠加影响，供需缺口持续扩大，六氟化钨价格大幅飙升，据买化塑研究院监测，截至目前，中国纯度为99.999%六氟化钨价格1670—1810元/kg，价格较去年同期（523元/kg）涨幅达232.7%。

中信证券近日指出，六氟化钨和三氟化氮是市场规模最大的两类电子特气，是先进逻辑与存储芯片制造的核心材料。六氟化钨方面，2025年2月中国加强对钨出口管控后，钨成本占比60%至70%的钨粉价格持续上涨，传导至下游六氟化钨持续涨价，2026年1月，中国加强对日本的钨出口管制后，原材料供应中断或将导致日本全球占比近30%的钨产能断供，预计全球六氟化钨价格将进一步大幅拉升，同时大幅加速六氟化钨国产替代以及出海业务进程。