公募基金掘金国企投资机会 央企价值重估再获关注

商报讯 3月14日晚，据证监会官方网站消息，广发基金、汇添富基金、银华基金等9家头部基金公司已集中上报了央企主题指数基金，涉及中证国新央企科技引领指数、中证国新央企现代能源指数、中证国新央企股东回报指数。除指数基金外，还有多只国企主题主动权益类产品也蓄势待发。业内人士分析，低估值国企的投资机会正吸引越来越多机构投资者的目光，伴随各项配套制度不断完善，国企估值有望重塑。

央企主题指数基金集中上报

央企价值重估早已成为资本市场的重点关注方向。

3月14日，证监会网站显示，9家头部基金公司上报了央企主题指数基金。主要跟踪三大指数，包括中证国新央企股东回报指数、中证国新央企科技引领指数、中证国新央企现代能源指数。

具体来看，广发基金、汇添富基金、招商基金上报了中证国新央企股东回报指数基金；易方达基金、南方基金、银华基金上报了中证国新央企科技引领指数基金；博时基金、嘉实基金、工银瑞信基金上报了中证国新央企现代能源指数基金。目前，这9只央企主题指数基金均已获受理。

基金公司普遍认为，央企主题相关指数基金的推出，一方面将为投资者配置相关上市公司股票提供优质的投资工具，另一方面也有望给相关板块带来增量资金，支持央企利用资本市场做强做优做大，央企板块的投资也将受益于基本面和估值的双重提升。

上交所指出，这标志着新一轮央企指数产品化进程正式启动。近年来为更好服务中国特色估值体系构建，服务央企做强做优，上交所与中证指数公司积极发挥资本市场功能，持续推动国企央企相关指数和产品开发工作，打造了一批多维度反映央企特征和投资价值的ETF产品，引导市场资金流向央企，服务央企高质量发展。

分别跟踪三大央企主题指数

据了解，2022年11月中旬，中证国新央企科技引领指数、中证国新央企现代能源指数和中证国新央企股东回报指数3条央企主题指数发布。此前，作为基石指数的中证国新央企综合指数也于去年10月发布。上述指数共同构成首批“1+N”系列央企指数。

从主题指数特征来看，中证国新央企股东回报指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只上市公司证券作为指数样本；中证国新央企科技引领指数主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本；中证国新央企现代能源指数主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本。

其中，汇添富、广发、招商申报的指数基金跟踪的是中证国新央企股东回报指数，该指数重点关注沪深市场中有现金分红或回购行为的央企群体，反映具有高分红特征央企的整体表现。截至3月13日，该指数的年内收益率为11.11%。该指数在发布时的最新一期样本总市值合计5.33万亿，分红总额约2510亿元，平均股息率4.70%。

易方达、南方、银华申报的指数基金跟踪的是中证国新央企科技引领指数，该指数聚焦于国防安全与电子信息安全，反映战略科技领域中代表性央企的整体表现。该指数在发布时的最新一期样本总市值合计18069.64亿元，2022年上半年总研发支出223.74亿元，平均研发强度7.43%，截至3月13日的年内收益率为10.61%。

而嘉实、博时、工银瑞信申报的指数基金跟踪的是中证国新央企现代能源指数，该指数主要选取现代能源体系框架下绿色能源产业、化石能源产业和能源输配产业等三大产业板块的上市公司证券作为指数样本。结合上市公司主营业务绿色收入占比等指标，反映兼顾能源保供与绿色低碳要求的优质能源产业央企的整体表现。该指数最新一期样本数量合计50只，总市值超过4万亿元。截至3月13日，该指数的年内收益率6.72%。

除了上述9只央企主题指数基金以外，近期还有多只新产品蓄势待发。2月13日，易方达基金旗下国企主题混合基金获批发行。2月24日，鹏扬基金上报了鹏扬中证国有企业红利ETF；2月27日，景顺长城基金上报了景顺长城国企优势混合基金；3月9日，华安基金上报了华安国企机遇混合基金。

部分头部基金公司甚至已经打造出了较为丰富的产品线。例如，汇添富基金相继发行了汇添富国企创新增长股票基金、汇添富中证上海国企ETF、汇添富中证国企一带一路ETF等。

汇添富基金表示，“1+N”央企指数有利于推动市场关注央企、投资央企，发挥资本市场资源配置功能，推动央企高质量发展。同时，各央企主题指数差异化定位，从不同维度反映央企的投资价值，能够满足不同资产配置目标下的投资需求，未来央企板块投资也将受益于基本面和估值的双重提升。