“股市有风险，入市需谨慎”，很多投资者不碰个股，绕道公募基金享受股市红利。但在市场单边下挫的行情里，即便是投资了一揽子股票的基金，也难免遭受较大的回撤压力。前两年拿着娃的压岁钱入市的投资者，多半遇到了这个问题。

最近两位橙友联系“我的钱”栏目，分享了去年“代娃理财”的成果，她们很纠结：去年的投资不太成功，今年的压岁钱该何去何从？对此，我们邀请了浙商银行杭州分行的理财团队为两位橙友提供指导建议。

曹女士：纸黄金小赚一笔

基金股票全军覆没

女儿今年五岁，对钱没什么概念，每年压岁钱交由我打理，除了孩子的保费，剩余部分几乎全进了A股的口袋。

不过去年，除了股票、基金，我还买了纸黄金。也幸好买了纸黄金，股票、基金亏得一塌糊涂，反而在纸黄金上小赚一笔。从金价陆续跌破360元/克的时候开始入手，整体收益在10%以上。对了，前几天在422元/克的位置已止盈了一些。

今年的压岁钱，我是肯定不买黄金的，因为金价已经在高位了。其次，股票、基金我也决定不买了，大A去年绿到冒光，收益太差。

还没想好，可能买点固定期限的理财吧，或者看看有没有合适的定存产品。银行理财产品确实有亏损的可能，但整体还是能够盈利的，相比其他，似乎固定理财不需要动脑子。我也想听听橙友们的建议。

专业理财团队支招

（浙商银行杭州分行营业部 零售业务部副经理黄欢）

结合曹女士接下来的投资需求，给出以下两点建议：

一、以资金保值增值为目标，为孩子成长积累稳定的财富。需要明确的是，银行理财属于非保本浮动的投资产品，理财投资的底层是固定收益类资产，但不意味着是固定收益回报，也要考虑到本金的风险。如想实现省心的投资需求，建议可以配置定期存款，保障本金及收益。

二、压岁钱不任由孩子支配，但也要提高孩子储蓄理财的参与度。曹女士可以以监管人的身份为孩子办一张银行卡，帮助孩子选择投资产品，共同参与投资，例如浙商银行的成长卡，专属孩子的银行卡。

李女士：去年年初心急梭哈基金

后悔没有定投

娃今年六岁，前几年的压岁钱要么被我们夫妻用掉了，要么就是跟我们自己的钱混在一起，买买基金。直到去年开始了“专款专用”。

去年在老家拜年，刚好遇到了一个亲戚，他是杭州一家股份制商业银行的支行行长，在金融圈摸爬滚打了二十多年。当时基金热尚有余温，不免地聊起了基金投资，他觉得，过去一年时间基金跌得比较凶，市场已经处于比较低的位置了，而基金又是一个比较长远的投资，短时间也不会想着拿出来。

娃现在上幼儿园，每年的压岁钱存到初中，是一笔不小的数目，可以作为今后的教育金。听了亲戚的建议，年后第一个交易周，把压岁钱全部投进了基金，一把梭哈。当时上证指数的点位大概在3400。

放到现在，肯定是亏钱了，大概浮亏1/3。回想起来，亲戚当时建议的是基金定投，分批买入，平滑收益曲线，是我太心急了。

去年下半年手里刚好有一大笔资金，纠结过要不要补仓，最后还是听了亲戚的建议，提前还贷。他的原话是：“近期没有更好的投资理财渠道，就先把贷款还了吧。”我房子买得比较早，贷款利率不算高，四个多点，但比起目前两三个点的存款利率，还是太高了！现在是无贷一身轻！

至于今年的压岁钱，还放在娃的枕头下“压岁”呢，没想好怎么处理，我也很纠结啊，到底要不要补仓呢？

专业理财团队支招

（浙商银行杭州西湖支行 理财经理姚佳)

李女士在去年将孩子的压岁钱一次性投到基金市场，导致一年下来浮亏超30%。同年，上证指数跌幅超15%，偏股型基金跌幅更是超25%。

那接下来到底要不要补仓？用什么样的形式补呢？可以先来展望一下未来的市场。首先2023年是二十大的开局之年，经济稳增长被放在更加重要的位置。财政、货币、产业政策都会精准发力，经济逐步复苏算是一张明牌。其次美联储第七次加息已出现幅度转松的趋势，市场普遍预测今年下半年到2024年有望开启降息预期。

综上所述，未来的A股是存在均值回归的动力的。但市场的短期震荡也是非常正常的一个现象，我们需要做的是保持对市场理性与客观的认知，并且严格执行自己的投资纪律。

我们建议李女士用定投或者分批买入的形式补仓，拉长投资期限，平摊投资成本，从而在市场回暖时获得一定的投资回报。

除了基金,我们还有什么财富产品是适合压岁钱存放的呢？作为拥有两个孩子的理财经理，我为大家展示一下我们家压岁钱的安排：

无风险类 低风险类 权益类

40% 30% 30%

无风险类资产中配置了一部分我们浙商银行3年期利率3.3%的惠存产品，保本保息的同时还可以享受国家存款保险，另一部分资金配置了增额终身寿险，利率写入合同，终身复利，可以作为孩子以后的教育金、婚嫁金等等；

低风险类资产中我选择配置了我行聚鑫赢系列的自营理财，挂钩中债指数，低波动低风险，因周期较短可以比较直观地感受短期产品的收益情况；

权益类资产中我们采用定投的形式做了一些基金资产的配置，不着眼于短期的波动，利用时间换取收益空间。其次做好收益止盈，到达自己的预期收益时严格执行自己的投资纪律。如此，在未来A股市场上涨的红利中收获自己的理想收益。