北交所指数化投资驶入快车道 一键直投头部企业

每日商报讯 北交所迎来指数化投资新阶段。随着11月21日北交所首只指数——北证50指数正式发布实时行情，当日易方达、广发、富国、汇添富等多家头部基金公司竞相上报相关指数基金。仅4天时间，8只北证50指数基金于11月25日火速获批，并将在11月29日正式发售。市场人士分析，北证50成份指数型基金拓宽了北交所投资渠道，有望吸引长线增量资金，为北交所市场引入活水。

8家公募同台竞技

11月25日，证监会官网显示，华夏基金、易方达基金、南方基金、嘉实基金、富国基金、汇添富基金、广发基金、招商基金等八家头部基金公司申报的北证50成份指数型基金已获批。

记者梳理发现，首批8只北证50指数基金均于11月29日正式发售，各基金募集截止日则有所不同，认购天数最短在14天，最长有25天。例如，易方达北证50指数基金发行时间为11月29日至12月12日。南方北证50指数基金募集期限自11月29日起至12月14日。汇添富北证50指数基金募集期限则自11月29日起至12月23日。

除了南方北证50成份指数发起基金将募集规模上限定在4.99亿元，其余7只产品的募集上限均设置为5亿元。从拟任基金经理的人选来看，目前在管基金规模超过百亿元的基金经理有三位，分别是广发基金刘杰（310亿元）、华夏基金李俊（288亿元）、富国基金王乐乐（131亿元）；从基金经理年限角度而言，刘杰的任职年限最长，超过8年；王乐乐和南方基金李佳亮的任职年限均超过6年。

对于投资者而言，北证50指数基金能有效降低投资者参与北交所投资的交易门槛，丰富投资者选择和分享北交所市场中小企业发展成长的红利机会。业内称，北证50成份指数具备显著的中小成长风格，指数成份股研发和创新属性突出，非常适合看好中小成长风格和专精特新类中小企业的投资者。

值得注意的是，11月以来机构密集调研北交所上市公司。据Choice数据不完全统计，11月共有24家北交所上市公司接受机构调研，成为今年机构调研北交所次数最多的月份。

首次进行北证50指数样本调整

11月25日，北交所官网发布公告称，根据指数编制方案，北京证券交易所和中证指数有限公司对北证50样本股及备选名单进行定期调整，于12月12日正式生效。此次凯德石英、苏轴股份被调入指数，朱老六、同惠电子被调出指数。同时，方大新材、德众汽车、泓禧科技、中设咨询以及三友科技等5只股票进入备选名单。这也是北交所首次进行北证50指数样本调整。

嘉实基金表示，北证50成份指数专精特新属性明显，该指数中共有19家企业为专精特新企业，权重合计34.08%，其中高端装备制造、化工新材料、信息科技等行业占比较高。北交所已成为专精特新企业的聚集地和主阵地。专精特新“小巨人”企业在产业链中处于技术与规模的领先地位，通过与产业链各方协同创新，是提升产业链供应链稳定性和竞争力关键主体。

不过，从市场行情来看，由于今年以来A股市场动荡不断，以中小市值股票为主体的北交所市场受到明显冲击。Wind数据显示，截至11月25日，北证50指数成份股中，平均跌幅达40%。对此，业内人士分析，这主要是因为前期整个资本市场板块进行回调；另一方面，北交所上市的公司多为创新型中小企业，宏观环境变化更容易对其造成波动。但从长期来看，目前北交所指数具备较好的投资价值。

值得一提的是，近期北交所打出一系列政策组合拳，包括推出融资融券、降低交易经手费等。未来，更多挂钩北证50成份指数的基金产品和衍生品有望陆续推出，不断拓宽北交所投资渠道，降低投资门槛，为北交所市场引入更多活水，有效提高北交所市场的流动性和定价效率，发挥证券市场的价格发现功能，推动北交所市场更加成熟。