当银行理财也不再保本

我们还能买什么？

春节后，一批银行理财产品出现亏损，进一步打破了投资者对银行理财绝对保本的固有印象。

在社交平台上，有不少“踩雷”理财产品的帖子。例如一位投资者提到，“买了某股份行一年期的理财产品，年化利率3%-8%，持有近一年本金还少了近5000元。”

“我们的产品倒是没出现亏损，但收益也少得可怜。过年前，给客户推了一个35天期限的理财产品，还是R2级别的（中低风险），最近刚刚到期，收益率才1%多一点，客户不满意，我也尴尬。” 杭州一家股份行理财经理对橙柿互动记者吐槽。

另一位理财经理向橙柿互动记者提到，该行投资债券的理财产品在近期也遭遇滑铁卢。“以前收益率比较稳定，大概有5%、6%这样，1月下旬开始下滑，最近一两个月直接掉到了3%。”

需要强调的是，以前我们在银行购买某个约定利率的产品，到期后，银行按照承诺收益连同本金兑现给我们。这样的保本保息产品，已经随着2022年1月1日开始实行的资管新规，彻底退出历史舞台。

上述股份行理财经理也提到，该行目前所售所有理财产品均为净值型，“保本型已经全部清掉了。对于不愿意承担亏损的投资者，闭眼买理财产品肯定行不通，存款、风险等级为R1的理财产品和货币基金可能更为合适。”

该理财经理进一步解释，一般来说银行理财分为R1-R5级，有的银行是分一星到五星。R1是慎重型，主要投向国债、存款等，本金几乎不会受影响；R2是稳健型，收益相对R1更高，但本金存在亏损的可能。总的来说，R1和R2风险较低，适合低风险人群。R3以上，等级越高，收益越高，相对亏损到本金的可能就越大。

除了国债、存款类产品、银行理财（R1、R2）以及货币基金，也有理财经理推荐了短债基金以及固收+基金。

其中，短债基金主要投向短期债券，相比上述产品会承担更多的风险和波动，此外如果持有债券“暴雷”，也会导致产品净值出现较大跌幅。而近一年在风口上的固收+基金，由于小部分资金投向权益类资产，相对货币基金和纯债基金来说，收益弹性更大。事实上，一些配置了可转债的固收+基金近期也出现了堪比偏股型基金的回撤幅度。

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