监管部门力推的养老金融产品和普通金融产品有何不同

面对着日益加剧的生活压力，年轻人直呼不敢老。“不敢老”正是源于退休后的养老金无法满足养老的需求。那么怎么养老？买哪些养老产品？年金险、增额终身寿险，怎么组合怎么买？监管部门力推的养老金融产品和普通金融产品有何不同？

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，过去，一些机构做了不少带有“养老”名称的产品，都不是真正意义上的第三支柱产品，“不是挂个‘养老’的名字就属于养老金融产品”。业内人士表示，应综合考虑产品设计经验、风险控制能力、投资管理水平等，对第三支柱养老保险的各类市场参与主体和合格产品设置一定的准入门槛和规范标准。对不符合标准的带有“养老”字样的短期金融产品坚决予以清理。

养老目标基金是老百姓养老钱的“管家”之一。早在2018年，首批养老目标基金就获准发行。当前市场在售的养老目标基金可分为两类：目标日期型，以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置；目标风险型，即根据特定风险偏好来设定权益类资产和非权益类资产的配置比例。

“专属商业养老保险产品属于个人养老年金保险产品，采取账户式管理，分为积累期和领取期两个阶段。”银保监会有关部门负责人表示，其中积累期采取“保证+浮动”的收益模式，保险公司应为消费者提供一个以上不同风险偏好的投资组合。也就是说，保险公司会确定一个保证利率，确保基本收益。如果保险公司实际投资收益高，那么“浮动”部分就能得以体现。

杭州某资深私募经理也对记者说：“对于没有更好的投资渠道的人来说，养老保险理财产品确实是一个不错的选择。第一养老保险类的理财产品，收益都是非常稳健的，不会影响到本金；第二养老保险类的产品大多有固定期限，对于某些超前消费的人来说这是固定存款，期限慢了之后还可以收益更多，一举两得。”

银行业养老理财产品试点应运而生 养老金市场正成为机构竞逐之地

今年9月，银行业养老理财产品试点应运而生。银保监会选择“四地四家机构”进行试点，即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点。此外，在日前举行的国新办发布会上，银保监会新闻发言人王朝弟透露，养老理财试点产品可能在11月和消费者见面。

拥有数十万亿规模前景的养老金市场正成为机构竞逐之地。近期，多家基金公司宣布对养老金客户认购或申购旗下基金进行费率优惠。比如，11月9日，招商基金发布公告称，养老金客户在直销柜台办理账户认证手续后，认购公司旗下招商专精特新股票型基金A类基金份额实施4折费率优惠（固定金额认购费用除外）。招商基金旗下多数新发基金均对养老金客户提供类似的优惠。

此外，一些基金在重点发力布局养老金融产品。目前中欧基金已经布局中欧预见养老2025、中欧预见养老2035和中欧预见养老2050三只FOF产品。华夏基金目前也已经搭建了较为完善的养老FOF产品线，能够为投资者提供“一站式”养老投资服务。

在中欧基金董事长窦玉明看来，养老金融产品未来将是几十万亿级别的大市场，养老金融产品并不是银行理财、公募基金、保险公司能够独立提供的，需要共同推动养老第三支柱的建设。“公募基金在投资管理尤其是权益投资上积累了相对丰富的管理经验，可以较好匹配养老资金的长期性。银行及其理财子公司能够为客户提供整体的资产配置方案和信用分析框架。保险公司则可以在长期资金的管理、应对小概率风险事件时的大额给付等方面发挥优势。”

比如，工商银行推出的华夏南山松（鑫享版）终身寿，理财顾问向记者介绍说：“这款产品目前性价比较高，以35岁为例，每年3万，5年交，总本金为15万元。第五年，现金价值为152628元；第十年，现金价值为188066元；第二十年，现金价值为264942元；第三十年，现金价值为373464元；第四十年，现金价值为525518元。”

业内人士称，“养老理财产品的封闭期限相较普通理财产品更长，至少5年，并针对大病等特殊需求开放了流动性支持，鼓励投资者从年轻时就开始进行养老规划，提前积累。”当前，专属商业养老保险试点正稳步推进，越来越多的人加入“尝新”的队伍，为养老添一份保障。

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