6月砸300亿突击成立航空公司 “东北并购王”辽宁方大接盘

每日商报讯 9月12日晚间，海航集团旗下两家进入破产重整的上市公司——海南航空控股股份有限公司（以下简称“*ST海航”）和海航基础设施投资集团股份有限公司（以下简称“*ST基础”）分别发布公告，确定了海航集团航空主业由辽宁方大集团实业有限公司接盘，而机场板块由海南省发展控股有限公司接盘。由此，这一备受瞩目的重整案终于进入冲刺阶段。有趣的是，昨天，*ST海航和*ST基础双双一字跌停，其中，*ST海航报2.36元/股，总市值396.62亿元，*ST基础报12.26元/股，总市值479.07亿元。

海航确认战略投资者

9月12日晚间，“*ST海航”发布了《关于海航集团航空主业战略投资者招募进展的公告》。公告显示，目前管理人已经确定海航集团航空主业战略投资者为辽宁方大集团实业有限公司，若投资完成，战略投资者可能成为公司控股股东。同时，“*ST基础”也发布了《关于海航集团机场板块战略投资者招募进展的公告》。公告显示，目前，管理人已经确定海航集团机场板块战略投资者为海南省发展控股有限公司，若投资完成，战略投资者可能成为公司控股股东。不过，管理人根据与战略投资者达成的重整投资方案制定了重整计划草案，重整计划草案根据相关法律规定须经法院裁定批准后方可生效，尚具有一定不确定性。如果重整草案获得通过，海航集团将重整成功，如果草案没有获得通过，海航集团则可能走向破产清算。

此外，两家公司也发布公告，重整计划将安排对海航控股出资人的权益进行调整。具体为，以*ST海航现有A股股票为基数，按照每10股转增10股实施资本公积金转增，转增股票约164.37亿股。前述转增形成的股票不向原股东分配，全部按照重整计划进行分配和处置。*ST基础以现有A股股票约390759.25万股为基数，按照每10股转增20股实施资本公积金转增，转增股票约781518.49万股，完成业绩承诺股份注销后，海航基础总股本约1142530.96万股。

重整方案公布后，昨日，*ST海航、*ST基础开盘却双双跌停。而就在上周一周二（9月6日、7日），*ST海航连续两个涨停。9月以来截至12日，*ST海航已上涨逾13%。

方大集团“后来居上”

此次辽宁方大集团脱颖而出，对业内来说，算是个意外。此前，“均瑶系”“复星系”等都是潜在的实力派竞争对手，而方大集团并不被市场看好。

今年4月，均瑶集团旗下的吉祥航空发布公告称，公司与均祥海、均瑶航投及战略协同投资人共同设立吉道航，全体合伙人出资总额不超过300亿元人民币，用于投资航空实体企业。另一边，背靠复星系的豫园股份发布公告称，公司拟联合公司关联方、航空产业战略投资者等，共同设立合伙企业并以该等合伙企业投资航空实体企业。拟设立的合伙企业为“豫园航空产业合伙企业（有限合伙）”，合伙人出资总额不超过400亿元，公司出资额不超过100亿元，豫园股份关联方联合战略投资人合计出资额不超过300亿元。

而方大集团是在今年6月才正式进入海航航空板块的“争夺战”，方大集团及旗下4家关联企业出资成立了海南方大航空发展有限公司，注册资金为300亿元。公开资料显示，在资本市场曾因频频收购国企而被称为“东北并购王”方大集团，是以炭素、钢铁、医药、商业四大板块为核心的民营企业集团，2020年实现销售收入和总资产均超1200亿元。目前公司旗下拥有方大炭素、方大特钢、东北制药、中兴商业四家A股公司。

有业内人士分析，方大集团虽然既没有航空运营的经验，也没有产业协同优势，但方大集团的胜出或许与海航集团目前最急需解决债务问题有着很大的关系。截至上半年末，*ST海航资产总计2176.98亿元，负债合计2457.48亿元。此前，*ST海航今年3月披露的公告显示，当时共有4327名债权人申报了总金额为2959亿元的债权（未剔重）。