都市快报讯 继牛年首个交易日的强势崛起之后，A股“顺周期”板块仍然在延续自己的高光表现。今日，顺周期板块中的水泥股表现尤为瞩目，截至收盘，板块内的君正集团、鄂尔多斯、上峰水泥、中材国际等集体涨停，水泥板块整体涨幅接近6%。在基金“抱团股”整体黯淡的时刻，顺周期板块能否延续强势，接过A股牛年的领涨大旗？

强势崛起的顺周期板块

所谓的顺周期股，简单说，就是顺从经济发展上下波动的行业股票。经济环境好，预期佳，这些股票就上涨；经济环境差，这些股票就跟随下跌。在A股市场中，煤炭、有色、电力、水泥、石油等都是十分典型的顺周期股票。

牛年首个交易日，“两桶油”的强势上涨吹响了顺周期板块反攻的号角，有色、煤炭板块轮番表现，俨然梦回2010年许多老股民“煤飞色舞”的节奏。今天，水泥股强势崛起，延续了顺周期板块的高光表现，除了养鸡板块，水泥就是当天两市表现最好的一个板块，当天涨幅在5%以上的水泥股多达18只，其中君正集团、鄂尔多斯、上峰水泥、中材国际等四股涨停，尽显顺周期品种强势本色。

事实上，自去年11月底以来，以煤炭、有色、电力等为代表的顺周期个股就曾反复表现，并带动指数站上3400点整数关口。不过，伴随着彼时指数的震荡回落，许多顺周期股票也重归震荡整理的格局；如今，顺周期板块强势归来，能否引领指数走出新一轮上涨的行情？

杭州某券商投资顾问表示：“以煤炭、有色、水泥等为代表的顺周期品种在这样一个节点启动显得意味深长。首先，相比较消费、医药、新能源汽车等前期涨幅较大的抱团股而言，绝大多数的顺周期品种估值更为低廉，价格也更具吸引力。因此，在牛年的头两个交易日，市场发生了比较有意思的现象：高位的各种“茅”大幅回调，低位的顺周期股则强势崛起，此消彼长，指数仍然维持上涨；其次，在新冠疫苗接种陆续推进以及防疫措施合理到位的情况下，今年经济恢复增长应该是一个大概率事件，在这种预期下，顺周期品种应该也会有比较不错的表现。”

在兴业证券看来，在当前的经济环境下，“复苏”已经成为市场当前行情的主要关键词。该机构在最新研报中指出，经济基本面持续复苏，中上游顺周期业绩有望迎来全球共振。从拜登的1.9万亿刺激计划有望到3月初正式落地，到耶伦号召G7加大财政支持力度，再到前欧央行行长德拉吉就任意大利总理，日本2020年四季度经济GDP增速超市场预期，可以看到全球从美国、欧洲、日本，进入“经济复苏+刺激计划”双催化阶段。而这显然也有利于顺周期板块上行。

有意思的是，在最近春节回来后的两个交易日，一向活跃的北上资金也对顺周期品种进行了相应布局。港交所披露的数据来看，外资在不同板块间的态度分化还是十分明显的，整体呈现“弃高就低”态势。以日内成交均价乘以北向资金持股变动，可以看到银行、有色、非银、地产等低估值周期板块仅两日获外资大幅加仓，而电子、食品饮料等相对高估值板块遭外资大幅减仓。

“两会窗口”即将开启

投资者如何把握未来行情？

尽管“抱团股”仍维持之前的萎靡走势，但在顺周期板块的强势带动下，沪深两市均实现反转上涨，仅创业板指依然维持下跌。截至收盘，上证综指涨0.57%，深成指涨0.35%，创业板指则下跌1.04%（盘中跌幅一度超过3%）。

对于A股的后市走向，银河证券表示，两会带来政策窗口期。正逢“十四五”开局之年，预计两会期间将有政策密集落地，结合《十四五规划》的重点行业，看好中国优势制造、新能源、半导体、优质消费等领域。长期配置建议：消费属性龙头公司，成长性好的中国优势行业、能力走向全球化的龙头公司和全球经济复苏受益行业，包括中国优势制造、新能源、化工、汽车零部件、物流、云计算等成长性龙头公司，铜等大宗商品公司受益于全球经济复苏和供需格局改善。

新时代证券则研判，利率波动对股市资金的影响已经结束，节后A股市场将会再次迎来较多的增量资金，市场的投资机会可能会扩散。建议投资者重点关注疫情改善后的投资机会。新时代证券预计，2021年第二季度和第三季度，全球经济的热度还会再上一个台阶，周期股的行情依然没有结束，建议重点关注有色、化工、新能源车、电子。此外，过去一年，受疫情影响最大的电影、航空、酒店、旅游等也可以慢慢开始关注。