如果说你查看了刚刚过去的上市银行中报季，那么有一个鲜明的概念你一定印象深刻，那就是“直销银行”。几乎所有银行在中季报中均明确提出了其互联网金融战略，其中直销银行夺人眼球。

直销银行是一个名副其实的舶来品,诞生于上个世纪90年代末的欧美国家,它是互联网时代应运而生的一种新型银行运作模式。这一经营模式下，银行没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务，完全颠覆了传统的银行服务模式。因没有网点经营费用，直销银行可以为客户提供更有竞争力的存贷款价格及更低的手续费率。降低运营成本，回馈客户是直销银行的核心价值。

据不完全统计， 自去年9月份北京银行开启国内首家直销银行大门，半年时间内，已经有11家银行进军直销银行领域，除了北京银行、民生银行外，兴业银行、平安银行等股份制银行，上海银行、包商银行、南京银行、华润银行、重庆银行、江苏银行、珠海华润银行等城商行都显示出格外的热情。

互联网金融催生“直销银行”

从逐鹿电子银行、电子商务到推广手机银行、微信银行、再到发力直销银行，这都是传统银行业面对火爆的互联网金融逐一展开的反击。而今年对于直销银行的大力开发是银行不盲从线上发展大潮的选择。直销银行，或将成为未来银行互联网金融领域新的爆发点。

去年的9月18日，北京银行宣布与其境外战略合作伙伴荷兰ING集团联手推出中国第一家直销银行。现在欧洲、也是全球最大的直销银行机构是ING—DiBa，正是ING集团的下属分支机构。

尽管北京银行最早在国内打出了直销银行的牌子，但把“直销银行”概念夯实，并在国内普及开来的是民生银行与兴业银行。

今年2月28日，民生银行直销银行正式上线，不久之后，兴业银行的直销银行业务也悄然推出。相比较北京银行，民生与兴业均采取了完全线上化的直销银行运营模式，业务类型涵盖存款、基金代销和理财，发展速度明显更快。最新的数据显示，截至8月末，民生直销银行客户数突破100万户，金融资产破180亿元，“如意宝”累计购买量超1100亿元。兴业银行在半年报中也提到了直销银行，报告称，上半年直销银行开始投入运作，业务起步平稳。

除了上述三家，截至目前，国内明确提出发展直销银行业务的商业银行既有工商银行这样的世界第一大行，也有规模大小不一的股份制银行和城商行，据不完全统计，大约共有11家银行推出了直销银行，其中尤以城商行的积极性最大。

“永不下班”的银行 用户体验佳

对于很多工作忙碌的人来说，尽管目前网上银行、手机银行已经十分方便，但总有一些业务受时间的限制，或是必须跑到柜台去办理。客户还是希望能够有更多不受时间制约的金融服务推出。

直销银行推出的所有服务，全程依托互联网来完成的，提出“全天候金融服务”、“24小时永不下班的银行”、 “随时在身边的银行”。直销银行的使用也非常方便。客户只需要在网上注册账户之后，就可以开始使用直销银行业务。

据记者的了解，各家直销银行客户登录步骤大同小异，各家直销银行输入的信息包括：姓名、手机号、银行卡号和密码等，且大部分银行四步就能开通成功。在设置密码环节，个别银行需要安装安全控件，比如民生银行和华润银行。

部分直销银行相关工作人员介绍，现在直销银行普遍提供的金融服务除了存款、取款、转账等基础业务外，客户还可以在直销银行相关平台上购买其推出的各种产品。值得一提的是，原本购买某家银行的理财产品，必须到该行网点办卡、注册，如果购买时资金又不在这家银行，还无法直接购买。如今，部分银行的直销银行打通了这种银行间的隔阂，以兴业直销银行为例，并非只有兴业银行卡才可购买，目前持有工行、建行、农行、招行、中信、光大、平安等银行的银行卡，可以让用户一键就“购”。

为了进一步提升用户使用的便捷度，除了可以用他行卡直接购买银行产品、减少账户间“隔阂”外，目前直销银行还有移动化的特点。除了可以在电脑PC端操作外，还可以通过手机银行客户端操作，个人只要在电脑PC端或手机客户端输入手机号，也可直接查询自己的直销银行账户。据悉，到目前为止直销银行对消费者开放线上操作的“互联网平台”其用户使用渠道包括网站、手机APP、微信平台。

直销银行潜在用户或高达近6亿户

根据艾瑞咨询数据显示，2013年，中国互联网消费及金融市场交易规模达到60亿元，预计2014年中国互联网消费金融交易规模将突破160亿元，增速超过170%。而到了2017年，整体市场将突破千亿。

各家银行的直销银行抢食的是一个巨大的市场！

同时，根据对上市银行中报进行的不完全统计，四大国有银行截至今年中期的电子银行客户数量已经突破10亿户大关。波士顿咨询预计，2017年按总人口达到13.5亿人计算，网民数量将达到7.9亿人，渗透率为58%，网银用户将达到5.8亿人，渗透率为43%。

一方面市场的前景巨大，另一方面，互联网金融监管对直销银行的认定也已达成共识。

今年3月，央行《关于规范银行业金融机构开立个人人民币电子账户的通知》意见征求稿下发，允许弱实名电子账户远程开户，并可购买理财产品。该规定被视为监管层对以民生银行直销银行为代表的直销银行业务模式的间接认可。

国内首家法人直销银行牌照获颁

今年8月12日，北京银行发布董事会决议公告，宣布该行董事会已通过《关于设立法人直销银行的议案》，同意设立法人直销银行。这是迄今为止国内首个宣布按照独立法人机构设立的直销银行。

作为首家直销银行，北京银行半年报显示，该行截至6月末，直销银行储蓄余额达1.22亿元。

长江证券银行业的分析师认为，法人直销银行将推动北京银行零售业务的跨越式发展。虽然北京银行的直销银行起步最早，但与民生银行、兴业银行不同，它的直销银行业务一直停留在线下，以线下自助金融机具铺设为主，发展较为缓慢。随着法人直销银行牌照的获颁，北京银行将把直销银行从零售业务这条线剥离，以准法人形式运营，可突破地域性限制，实现零售客户的快速增长。

然而民生和兴业两家的直销银行迄今尚未获得法人资格，而没有独立法人资格，直销银行就只能作为传统银行下的特定部门，在保持运营独立性上存在困难。比如，民生银行的直销银行目前是设在电子银行部下的二级部门，与传统电子银行业务多有冲突。该行表示，一旦获得直销银行牌照，将会尽快使直销银行单独运营。

直销银行理财产品收益率相对更高

今年8月，民生直销银行的一款“定活宝”产品一度引发了投资者对直销银行的强烈关注。在互联网宝宝们普遍5%以下的收益率面前，定活宝年化6%的预期收益率掀起一场疯狂抢购，5000万的额度12分钟内售罄。其实，一直以来直销银行上销售的产品普遍会比银行同时在售理财产品的年化收益率要高一点。以某银行直销银行为例，其在售门槛为5万元的银行理财其预期年化收益率均在5.6%或是5.7%。而该行同时在售的其他理财产品，多数在5.3%或是5.4%。

某银行理财分析师表示，直销银行提供的产品在收益率上具有一定优势，是因为直销银行不设实体网点，不受时间、地点限制，可以为客户提供更有竞争力的产品定价。另外，中小型银行的揽储压力更大，因此他们也更愿意让渡部分利润给投资者以提高产品吸引力。

不过，目前影响直销银行销售理财产品最大的问题正是在于面签规定，因此多数银行的直销银行都只有存款和货币基金这两种业务，由于这两种不属于银行理财产品，可不受客户首次购买理财产品前在银行网点进行风险承受能力评估“面签”的约束。加上直销银行开户转账需要绑定其他银行的卡，对于开虚拟账户而言相当于做了交叉验证。

从目前十多家直销银行提供的产品类型和数量看，兴业银行、平安银行和上海银行提供银行理财产品。平安银行有规定，首次购买前要先在网点的柜面完成风险测评。但兴业银行和上海银行目前没有要求进行面签。有业内人士表示，尽管面签规定没有放开，但是上述两家银行似乎已经获得监管默许。

银行业分析师认为，面签的红线对直销银行的发展构成短期制约，若“面签”环节最终实现突破，银行理财将全面启动线上销售和迁移。各家银行布局的直销银行也将纷纷上架各类银行理财产品，银行的互联网布局将进入全新的提速通道，竞争也将更加激烈。