购买信托产品应参考信托公司三大指标

相比以往，现在的中老年人经济条件要好很多，投资理财意识也强了不少。但由于近年来社会上各种公司纷纷销售自行设计的投资品，而老年人对产品的了解和分辨没有及时跟上，部分老年人为追求高收益，甚至购买民间投资公司发行的预期年收益率高达15%甚至20%的产品，出现众多风险案例。

理财专家表示，养老规划应遵循三大原则：安全、持续性和增长性。首先要保证养老金的安全；其次养老金的领取要持续，领取时间越长越好，能让长寿的自己有钱用；最后养老规划一定要选择稳健增长的理财产品。

而对于将老群体，则可以适当提高理财的风险度，以获得较高收益率。快理财记者从风险、预期收益率和流动性等各方面详解各种适合养老的理财产品，读者结合自身情况搭配养老理财组合。

国债和定存 风险最低

对于多数老年人来说，任何一种理财方式都不如存银行和买国债来得踏实，同时，门槛也是最低的。

由于银行理财产品的平均预期年收益率不断走低，且“类存款”功能不断弱化，未来风险与收益率存在较大不确定性，国债再次受到中老年人的喜爱。8月12日发售的2014年第七、第八期储蓄国债（电子式）的3年和5年期票面年利率分别为5.0%和5.41%，100元起就可以购买。

不过，通常每期国债全国发行且总额度不高，部分客户可能无法买到。可选择的替代产品就是银行的定期存款，现在多数银行的长期定存利率均上浮到顶，3年和5年分别为4.675%和5.225%，与同期国债利率相差无几。

国债和长期定存的收益率一般能跑赢通胀，但其极差流动性限制了投资比例。定存如果遇到急用中途取出则会损失部分利息。另外，央行未来可能取消5年期定存基准利率，一些银行届时也会取消该期限定存，或者考虑资金成本，利率不具优势。建议国债和定存资金不必超过可理财资金的一半。

银行理财产品和货币基金 适合已老群体

近日，全国理财登记系统数据显示，今年上半年银行到期已兑付理财产品的加权平均预期收益率为5.20%，较去年同期的4.40%有较大提升。其中，有10.44%的理财产品实际兑付客户的收益率要高于预期的最高收益率。目前1年期以上产品的预期年化收益率大部分在5.5%-5.80%之间。

银行发行的理财产品多数投资于债券和货币市场等低风险资产，符合养老产品“安全”的概念，预期收益率也比较稳健。

在期限选择上，除非资金闲置较短，不建议养老资金用于购买短期产品。因为短期产品看似较高的预期收益率会被募集期、清算期等不计息时段摊薄，而且购买接续产品也需要时间，总体并不划算。相反，银行发行的滚动型理财产品较为适宜。

有部分银行经常发行较长期限理财产品，是养老理财的较好选择。如中行常规性发行731天10万起点的理财产品，预期年收益率有5.80%，549天的则能达到5.60%。平安银行目前正在发行的“和盈资产管理类之平安养老6号人民币理财产品”期限更是长达5年，20万起预期年收益率有5.70%。

近年来，货币基金由于较好的收益率和流动性，也成为理财热门。不过从长期看货基的收益率比不上同期限的定存利率和国债收益率。截至昨日，快理财记者看到，最近3年的货基收益率前54名的年化收益率在4%-4.7%。最近5年的收益率则没有一只超过4%。不过货基优势在于起点低，流动性好，适合老年人将一些计划月度开支的余额闲钱购买货基，以获取比活期更高收益率。

今年上半年，养老主题基金也是新基金发行热点之一。正在运行的几只养老基金中，截至昨日，天弘安康养老基金2012年11月底成立以来净值涨幅为12.3%，今年以来涨9.78%；海富通养老收益混合基金2013年5月29日成立，目前仅上涨0.20%；华夏永福养老基金成立于2013年8月13日，上涨7.30%。

从风险角度看，养老主题基金由于股票仓位一般不超过30%，风险稍高于银行理财产品，但其收益增长空间也较大。

因银行长期理财产品的流动性较差，分段计息定期开放申赎的养老理财产品的优势就十分明显，养老主题基金门槛和流动性则相对胜出很多。而目前银行理财产品的最低门槛为5万元，部分养老产品只面向高端客户，普通客户难以申购。

信托和股票型产品 适合将老人群

杭州一家股份制银行的理财部门负责人说，一般情况下，投资较高风险产品的比例应不超过(100-投资时年龄)%。比如，年龄70岁的投资者购买股票基金等高风险产品的比例不能超过30%。

低至10万的公益类养老信托目前市场上并不多见，以百万起点的普通信托产品更适合较具经济实力的将老人群。虽然目前信托产品的预期年化收益率一般为8%-10%，应选择大型信托公司发行的产品，投向最好为基础设施、大型国企或优质房地产企业。

根据今年上半年的财务数据，快理财记者从净资产规模、杠杆率和股东背景强弱三个方面推荐几家信托公司。净资产超100亿的信托公司有平安、中信、华润和中诚信托；信托公司用这些净资产做了多大规模业务?这是衡量信托公司风险大小的一个指标，也值得注意，杠杆率越小相对越安全。杠杆率最低的为甘肃信托，1.62倍。同样不足2倍的还有江苏信托，其他杠杆率比较低的信托公司还有中融信托、英大信托、吉林信托、渤海信托、交银信托、万向信托、国投信托、中诚信托、陕国投、爱建信托，均不足5倍。股东背景有央企的如中信信托、中航信托、中粮信托、中铁信托、中投信托、中融信托等。

股票和股票型基金的风险最大，不适合已老群体。不过将老群体可选择长期坚持股基定投。

养老理财规划一定要做好这4点

保障专家认为，中年人在事业稳步上升的同时，身体机能也在慢慢退化，体力和精力都大不如前。这个时候，如何养老开始成为他们考虑的问题。因此，养老理财规划一定要做好这4点：

1.基本生活

基本生活指的是日常开销、柴米油盐、物业供暖、朋友小聚、汽车相关费用、电话费用等。这些花费是生活中必须有的，而且不论活到多大岁数，不论当时有没有理财能力都需要的。

针对基本生活，我们推荐的最有效的应对工具就是养老年金，因为它的特点是安全且持续，完全符合基本生活的养老要求，这是其他金融工具无法相比的。

2.品质生活

品质生活指退休后参加老年大学学习、在旅游中享受惬意人生、给子女在财务上支持等。其特点是可高可低，当财务规划做得好时，尽享人生，如果不是太理想，也不会影响基本生活。

在针对品质生活方面，可以把一部分闲钱用于预期收益率相对高的投资，比如股票、基金，虽然看似有一定风险，但毕竟是一个关于几十年后的规划。“时间穿越牛熊”，“定投平抑风险”，如果选择相对稳定的投资工具，佐以科学的投资方法，还是有机会在风险较低的情况下获得较高收益，保障老年品质生活。

3.疾病控制

疾病控制主要是针对未来疾病特点做好准备，未来的老年疾病具有多发、可治愈性强、所需治疗费用不断增加、需要紧急现金流等特点。

针对老年疾病控制，仅靠医保无法解决医疗费用不断提高的问题，而只针对“初次罹患”重大疾病的商业险又不能解决疾病多发的问题，所以，中年人需要用医保作为疾病控制的基础部分，而商业险则是治疗品质的保障，它的现金提取功能则能部分解决紧急需要现金的问题。

4.传承和税务

传承及税务问题则是资产量较大的家庭需要认真考虑的问题。

针对传承和税务问题，保险和信托起到了其他金融工具无法替代的作用，信托将资产所有人的意愿充分体现，而保险则是实现其梦想的载体。保险除了避税，其非显性资产的特点也为提升资产安全性提供了重要保障。我国的遗产税草案早已出台，实施应只是时间问题，保险因其适用对象是人的健康和生命这一特殊原因，成为唯一零税率的金融工具，到那时，必然是遗产税的最佳工具。

另外，谈到退休规划时间的问题，建议最晚应该在预计退休年龄提前20年做准备。退休规划最合适的开始时间则是，在工作的第一天就开始养成习惯，哪怕你只有3000元的月薪，只能拿出300元开始积累，都说明你那个巨大的人生工程开始动工了。

退休规划是个大工程，是个长期工程，所以一定要有危机意识，时不我待，要早做安排，认真实施，持续坚持，这样才能给自己一个安全、惬意、有尊严、有品质的晚年生活。