各大银行纷纷调高大额存单产品的利率已不是新闻。从上个月开始，大行、股份行、城商行、农商行等无一例外都将大额存单产品的利率上限上调，从此前的1.4-1.45倍上调到1.5-1.55倍。大额存单产品利率上调当然是一件让投资者们喜闻乐见的事，但是它能取代银行理财产品和货币基金吗？在姚太太看来，答案是否定的。

什么是大额存单产品呢？它是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。这类产品相比于定期存款收益率要高，还具有可流通转让的特点，也可以提前支取仅损失小部分收益。

然而，其有优点也必有缺点，从名称上一看就知，这类产品的起存金额很高，大部分银行都超过50万元，也就是说它明显针对的就是高净值、风险偏好低的投资人群。而银行理财的起购金额通常是5万元，货币基金的起购金额通常为1000元，宝宝类货币基金更是不存在起购金额，其对普通投资者的吸引力无疑要高于大额存单。

而且，姚太太认为，不能替代的最重要原因还是收益率。尽管大额存单的收益率普遍上行，但是仍低于大部分银行理财和货币基金。以一年期为例，一年期大额存单通常利率低于2.3%，而一年期银行非保本理财预期收益率通常在4.5%以上，货币基金的平均收益率也明显高于4%。

不过，值得投资者们注意的是，银行理财正在发生“巨变”。4月27日晚，人民银行、银保监会、证监会、国家外汇局等四部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，有业内人士解读称会有四大变化。第一，以后的理财产品合同中将不再有“保本”概念，银行不会再承诺保本和保收益；第二，已经发售的产品仍将继续执行，待到期后，不排除还会有类似的产品继续发售，但是肯定会越来越少，“规模会有控制，并且会压缩递减”，更多的新发产品将是净值型的，类似于基金，随时公布预期收益率，每款产品会制定一个开放期让投资者申购赎回；第三，三个月以内的超短期产品将消失；第四，部分城商行将无资格发售理财产品，只能借助其渠道代销其他机构的产品，“发售这类产品是需要有牌照的”。