交易日前瞻
创业板修复性反弹 沪指却大跌
周三A股震荡加剧,盘面变化戏剧性十足,终盘沪指大跌、创业板指上涨。隔夜美股千点巨震后以反弹逾2%收场,这令A股一时没了章法——涨也不是,跌也不是,最终沪指高开低走,跌幅近2%;创业板指则高开、探低、再回升,终盘上涨1.14%。个股再度分化,但这一次涨多跌少,中小盘股明显跑赢了大盘蓝筹股。
如何看待近日A股走势,后市又会如何演变?
截至周三,沪指已经回吐了今年以来的全部涨幅,并把1月2日的跳空缺口完全弥补。那么,既然突破性缺口已不成立,股指也重归起涨点,新年开局极火爆的一轮行情也就以“怎么上去,怎么下来”匆匆收场。不过,近日行情,尤其是周三走势,也留给投资者不少“思考题”:
一、为何创业板会逆转?
原因之一,超跌反弹。昨日曾言,近日持续下跌的个股,说不定哪个时候会突然来个超跌反弹、一鸣惊人,而且“这个间歇性的脉冲,应该也快要到了”。以创业板指为代表的超跌股群体,周三就上演了一记快速脉冲——股指从跌1.6%到涨2%,仅仅用了30分钟时间!
原因之二,维稳需要。周二收盘后,有8家上市公司陆续发布了股东质押股票触及平仓线的公告,并临时停牌。可以想见,如果周三创业板继续大跌,那么这类公告就不是8家10家的事了,可能会成批出现。一旦质押平仓风险形成规模,那就有可能成为“系统性风险”,这是不允许的,所以有“救市”的必要。从逆转的速度以及拉高后逐渐失去动力的情况看,救市的痕迹明显。
二、为何银行保险等权重股会大跌?
因为市场资金总量有限,主力的仓位又主要集中在权重蓝筹股上,要去救创业板,势必要抛售一部分持股,那么还处于形态高位的银行股等就成了抛售的对象。另一方面,近期的主要风险源,如质押平仓、信托清仓、贷款逾期、资金链断等等,看似是一家家公司的事,但最终危及的是银行资金的安全,对银行股构成利空隐患。这也是造成银行股筹码松动的内因之一。
三、后市大概率会怎么演变?
银行地产这么一跌,对权重蓝筹股的中线升势造成了威胁,如果这一群体的调整不能及时止住,则沪指的调整级别会进一步加大。现在看,沪指已大幅跌穿60日均线(3379点)和半年线(3373点),接下去就将考验年线(在3280点,已经很近)的支撑。如果再破位,则所谓的“慢牛行情”将无从谈起。
因此,尽管短期内大盘蓝筹股出现了整体调整,令沪指面临中长线破位,但考虑到已经形成的市场结构和沪指“稳中有升”的重要性,对沪指暂不看得太空。至少要年线破位且确认后,才好下结论。
让人稍感安慰的是,以创业板为代表的中小盘股出现了修复性反弹,但这个反弹的持续性和力度暂不乐观,因为其中包含了部分护盘的因素,并非市场自身爆发的反弹。更何况,那些连续暴跌的股票尚未见全面止跌的迹象,要谨防超跌反弹很短暂。
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