本轮牛市简单、粗暴地拉升,除了让一部分人从购买信托类产品转而直接进入股市外,也让证券投资类的信托产品急速升温。只要牛市不止步,证券类信托的发行温度就不会下降。数据显示,虽然整个4月份,新成立的信托数量和规模均下降,其中信托发行数量更是环比下降一成。然而,4月份新成立的证券投资类的信托产品共195款,环比增加26款,占比上升10.14个百分点。
证券类信托一枝独秀
热钱始终追着热点跑,以前占据信托公司产品半壁江山的房地产信托和基建类信托,随着本轮的牛市启动而逐渐退潮,自牛市启动以来,证券类信托可谓风头正健。2015年以来,在经历了前两个月的沉寂之后,随着3月份股市的再次爆发,证券类信托产品再度出现井喷。
来自普益财富的数据显示,2015年4月份,共有51家信托公司发行了600款集合信托产品,发行数量环比下降72款,降幅10.71%。但是在这下降的过程中,却有一类信托产品逆势而上——投资于证券投资领域的产品达207款,环比增加35款,占比上升8.9个百分点。其余领域的投资产品,发行量几乎全线下调。
投资于工商企业领域的产品44款,环比减少9款,占比下降0.55个百分点;投资于基础设施领域的产品133款,环比减少53款,占比下降5.51个百分点;投资于房地产领域的产品56款,环比减少23款,占比下降2.42个百分点;投资于金融领域的产品38款,环比减少26款,占比下降3.19个百分点。
除了发行数量的缩水,4月集合信托产品的发行数量与规模也呈现出双降趋势。统计显示,2015年4月共有46家信托公司成立了504款集合信托产品,成立数量环比下降88款,降幅为14.86%,共募集资金466.89亿元(不包括未公布募集规模的产品),环比减少21.46%。
不过,和股市一样,投资于证券投资领域的集合信托产品也是“牛气冲天”。4月份成立194款,环比增加26款,占比上升10.11个百分点。而证券投资信托的增长也带动了信托收益率整体的上升。优选财富投资研究中心数据显示,进入2015年以来信托产品的平均收益不断走高。今年4月发行的信托产品的平均预期收益9.43%,再创新高。
可以预见今年信托公司发行的证券投资类产品还会继续爆棚。目前业内也想牢牢抓住这波牛市行情,部分公司正在不断研发和创新新产品,甚至已经有多家公司今年以来只发行此类产品。目前来看,只要牛市不止步,证券类信托的发行热度就不会下降。
债券是证券类信托的“主战场”
一直以来,证券投资类信托都是信托公司的主力产品,其存在的初始原因主要有二:其一,在证券投资私募没有有效监管的情况下,集合资金信托计划作为规范化的产品为私募基金提供阳光化路径,达到让私募基金募资合法、管理合规、有效托管、信息透明之目的,即业界俗称“阳光私募”。其二,由于历史原因,部分信托公司证券投资能力较强,乐于自主发行证券投资信托并自主管理,典型例子如云南信托,后来,云南信托干脆把这块业务独立出来成立私募公司去了。
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