股市昨日在国开行注水4000亿的市场传闻下重拾升势。“疯牛”对存款和理财的分流效应让银行叫苦不迭，恰逢年底理财旺季，有银行甚至发行预期年收益率高达8.1%的贵宾理财产品揽客。央行降息后，快理财记者查看杭州各银行目前在售理财产品，发现产品平均预期年收益率有止跌回稳迹象，尤其是1年以上长期限产品收益率反弹最大。

银行提产品收益率留客

杭州多家股份制银行相关负责人坦言，股市赚钱效应对存款和理财资金的抽血“相当严重”。固定期限理财产品因需到期才能取现，基本不受影响，但开放式滚动型理财产品却遭遇大规模赎回。

虽然没有具体统计数据，对接货币基金的宝宝类产品规模变动仍可见一斑。同花顺数据显示，截至12月4日，余额宝规模为5348.93亿，与三季度末持平，相比今年一季度末的5412.75亿、二季度末的5741.6亿已有不少下滑。而发行规模最大的汇添富收益快钱货币A，在经历去年9月底8442.9亿的高位后，也一路下滑到12月4日的5854.7亿，几近腰斩。

股市强力吸储，年底、春节前恰又是理财旺季，一位股份行人士说，大家肯定都重视这段时期的揽储工作，通过各种手段尽力提高银行产品吸引力。

浦发银行杭州分行最近将推出期限30个月、预期年收益率高达8.1%的贵宾理财产品，起点100万。该行财富中心负责人说，这款产品为对接企业融资项目的直接融资工具。不仅如此，该负责人还透露，该行从下周一开始调高期限1天的开放式产品预期年收益率，从最低4.36%升至4.5%。

与此同时，央行降息后，多家股份制银行挂牌利率虽然没有上浮到顶，但储户存款达到一定金额后，仍可以申请获批上浮20%，杭州一家股份制银行人士说，“国有大行都有条件上浮到顶了，股份制银行更是顶不住，或明或暗授权网点有条件顶格上浮存款利率。”

从央行降息前后变化看，期限1个月以下、6-12个月产品的预期年收益率继续下滑外，1-3个月、3-6个月和1年以上期限产品预期年收益率止跌反弹。其中，1年以上期限产品的预期收益率反弹幅度最大，从年化收益率约5%反弹至5.6%附近。

抓住年末良机 未来理财收益仍将下滑

昨天，国家统计局公布的11月份全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.4%，创5年新低。分析人士认为，国内面临的风险不是通胀而是严峻的通缩危机，央行货币政策的大环境已经改变，应该多次降息、降准。

经济学家表示，目前整个经济环境的大背景是美国的一枝独秀，这就导致美元强势，进而压低原油等大宗商品价格，为国内CPI持续走低提供条件，进而打开进一步宽松政策空间。

如果有更多降准降息宽松政策出台，银行理财产品平均预期年收益率逐步走低将不可避免。不过就目前揽储旺季，有长期闲置资金的储户应抓住理财好机会，选择较高收益率产品以锁定未来收益。

现在，预期年收益率达到或超过6%可认为较高收益率产品，发行这一水平预期收益率产品的银行也在增多。如光大银行、南京银行、上海银行、江苏银行和华夏银行等均有推出较高收益率产品。

另外，持续宽松政策预期之下，A股中长期也将有不错表现，风险承受能力较高的投资者可适当增加挂钩股市的结构性理财产品，特别是有保底收益率的产品。