注：上图统计范围为投资起始金额小于50万元、起售日在统计区间内的非结构性本币理财产品。

微刺激不断 存贷比放松 冲时点效应减弱

投资者可选择期限较长产品锁定收益

今年上半年的银行理财产品总体收益率情况如何？据巨灵数据统计，到6月末，今年共有29247只人民币银行理财产品发行，其中到期产品共计12149只，平均收益达5.36%；处于运行期间的产品共计16199只，平均预期收益率为5.37%。尽管年初以来产品预期收益率总体下行，由于去年钱荒影响，抬高了年初的基数水平，今年上半年的平均预期收益率还是要高于去年同期约1个百分点。

同样，相对于去年6月因钱荒冲高的银行理财产品收益率，今年6月份市场整体表现淡定。目前杭州理财市场上，预期年化收益率达到或超过6%的银行理财产品基本集中于股份制银行和城商行。理财专家认为，在微刺激持续，大环境偏宽松的情况下，下半年银行理财产品的预期年收益率总体仍将继续小幅下行，投资者尽可能选择期限较长的理财产品，以锁定收益。

上半年银行产品平均预期收益率5.37%

从产品类型上看，银行今年以来共计发行保本固定收益类产品2296只，平均预期收益率为5.03%；保本浮动收益类产品6122只，平均预期收益率为5.12%；非保本浮动收益类产品20479只，平均收益为6.13%。从到期产品实际收益率看，上半年共12591款银行产品到期，已公布实际年化收益率的5810款产品平均收益率为5.39%。

在定向宽松、微刺激政策作用下，今年银行理财产品预期年收益率走出了较为清晰的缓步下滑曲线。其中期限1个月以内的产品平均预期收益率波动最大，从年初的最高约5.2%跌至4月份的4.3%，6月底又升至约4.8%。其他期限的产品在五六月份的平均收益率大体企稳，但进入下半年，再次走跌。

目前杭州理财市场上，预期年化收益率达到或超过6%的银行理财产品基本集中于股份制银行和城商行，部分大行起点在5万、10万的非保本浮动收益类产品，预期年收益率已跌至5%的边缘。不断走低的产品收益率也让富余资金的心理预期一再降低，渤海银行杭州分行个金部总经理王剑波说，基本上该行预期年收益率超过6%的产品一推出就遭到“秒杀”。

杭州在售理财产品，起点资金百万以下的非结构性理财产品中，中信惠益计划稳健系列20号154期产品的6.30%预期年化收益率已属较高，不过期限也长达2年。其他如温州银行1年期预期年化收益率6.10%起点5万，南京银行546天30万起预期年化收益率6.10%，渤海银行1年期预期年化收益率6.05%起点10万，交行530天10万起预期年化收益率6.0%等。