美元理财产品收益率 4个月涨幅超71%

年内人民币贬值幅度有限 普通投资者不宜跟风换汇

尽管5月以来人民币汇率止跌回升，但今年以来的总体贬值幅度已将去年的升幅全部回吐。不过，由于市场对外币需求持续旺盛，不少高净值客户正逐步将手中人民币资产外币化。顺应市场需求，多家外资银行上调外币存款利率揽储，调幅普遍超过50%。中资银行的外币理财产品预期年收益率也出现普涨，有银行4个月内同款产品涨幅超过71%。

外资行上调外币存款利率

人民币兑美元即期汇率自今年1月14日创下6.04以后，截至上周五累计贬幅已超过3%，完全回吐去年整年即期汇率2.83%的涨幅。5月初开始，即期市场上1美元兑换人民币从6.2670回落至目前的6.23一带。但市场上不少高净值投资者对人民币资产收益率前景持续看淡，外币化趋势有增无减。

为迎合投资者需求，多家外资银行调升美元存款利率。花旗银行官网显示，5月1日-31日，客户以新增资金存入美元，将享受特别利率。其中，3个月、6个月的美元定存利率分别高达1.2%、1.5%，这两种期限原定存利率仅为0.5%和0.9%。渣打银行6个月定存利息超过1%，存款达到较大额度，年利率可超2%。

从浮动幅度来看，最为迅猛的银行要算南洋商业银行。该行13个月期美元定存报价涨到2.7%，最高已超过挂牌利率1.7倍。目前，该行的3个月、6个月和13个月的美元定期存款利率分别为1.9%、2.2%和2.7%，之前对应的3个期限存款定价为0.6%、0.95%和1.5%。

美元理财产品预期收益率猛涨

外币理财也因人民币贬值开始逐渐升温。有第三方机构统计显示，外币理财产品发行量同期一直呈上升趋势。

从招行发行的“安心回报之美元岁月流金理财计划”可以看出，随着人民币汇率的波动，外币理财产品的需求也因此涨落。以该计划期限6个月，同为保本浮动收益，起点8000美元的产品为观察对象。2013年11月14日发售的该类产品预期年收益率为2.1%。今年1月初，在人民币即期汇率市场上，1美元兑换6.04元人民币达到最低后逐步走高。

招行随之将6个月美元产品预期年收益率提升至2.5%。2月底，美元兑人民币涨至6.17左右，招行进一步将之推高到3.2%；3月底，人民币贬至6.23一带，市场对美元的需求进一步高涨，招行产品的预期年收益率也达到近期最高的3.6%。这意味着，4个月内，同款产品预期收益率涨幅超过71%。之后，人民币继续小幅贬值，但产品预期收益率并没有随之提高，而是有涨有跌。

目前在售的美元理财产品中，中信银行的1年期产品最高预期收益率一度达到4.2%，目前为4.05%，起点9000美元。光大银行的“阳光理财A计划2014年第十期外币产品1”，起点8000美元，期限1年，预期收益率也有4%。上海银行最近也发行了预期年收益率3.84%和3.91%的1年期美元保本产品。

其他外币品种今年以来预期收益率也出现普升。港币理财产品的平均预期年收益率由2.21%攀升到2.57%，欧元理财产品由2.4%提到2.85%，英镑理财产品也由3.05%上升到3.53%。

投资者不宜跟风换汇

人民币汇率的变动方向成为很多市民外币理财的指挥棒。而多数经济学家预期，从全年看，人民币贬值空间不大，总体或维持升值，并且仍存“破6进5”的可能性。

中信银行杭州分行贵宾理财总经理助理丁志毅认为，今年人民币汇率总体在6.2-6.3的箱体内震荡。他说，今年以来，国内经济面临下行压力，管理层有维持一定的汇率水平以推动出口的动力。如果汇率持续下跌，由于我国外汇市场依然缺乏弹性，再加上经济、股市、楼市均表现不佳，贬值预期可能强化，会导致资金集中大幅流出，这对我国经济极不利，也是监管层不愿看到的。

丁志毅不建议投资者盲目跟风换汇，如果人民币汇率转而走强，外币理财产品的收益很可能难以弥补汇率带来的损失。市民手中需求计划内的外币可继续持有，但应避免选择与汇率挂钩类理财产品，以减少市场风险。